停擺一個(gè)月，10個(gè)行業(yè)少了5000000000000元，這個(gè)“坑”怎么填？

作者| 貓哥

來源| 大貓財(cái)經(jīng)(ID:caimao_shuangquan)

01

昨天和一個(gè)朋友說起復(fù)工的問題，現(xiàn)在上級對復(fù)工有要求，但很多企業(yè)因?yàn)楦鞣N限制執(zhí)行不了，工人回不來，復(fù)工比例有限，于是有些地方就出現(xiàn)了這種神操作：

當(dāng)?shù)刂鞴懿块T為了應(yīng)付檢查，要求當(dāng)日用電量要達(dá)到3000度，為了完成這個(gè)指標(biāo)，老板只好自己動手打開了機(jī)器、空調(diào)等等設(shè)備，說白了就是空轉(zhuǎn)，為了完成任務(wù)，因后果他承擔(dān)不起。

為什么要考核電量呢？因?yàn)檫@個(gè)指標(biāo)理論上不好造假。大家都知道“克強(qiáng)指數(shù)”，就是綜合耗電量、鐵路貨運(yùn)量和貸款發(fā)放量三個(gè)指標(biāo)來衡量經(jīng)濟(jì)活力的，可惜，基層的“聰明人”太多，懶政太多。

其實(shí)，工廠主巴不得早日復(fù)工，但是條件不允許啊。

好在昨天鐘南山院士說了一個(gè)大致的時(shí)間表，“有信心在4月底基本控制疫情”，還得再挺兩個(gè)月，對很多企業(yè)來說，真是生死考驗(yàn)了。

我們翻閱了上百份各類機(jī)構(gòu)的分析報(bào)告，濃縮統(tǒng)計(jì)了下10個(gè)受疫情影響比較大的行業(yè)損失，都跟大家的吃穿用住相關(guān)，不算賬還好，一算嚇一跳，“坑”還真不小。

02

1、旅游，15000億+。

旅游業(yè)今年大概率撲街了，因?yàn)橐荒昃蛶讉€(gè)大節(jié)點(diǎn)最掙錢，比如春節(jié)，暑期。2019年春節(jié)，旅游總收入5139 億元，7天收入占了全年總收入的9%。

但今年春節(jié)，大家基本都宅在家里，景區(qū)關(guān)閉，旅游業(yè)幾乎是顆粒無收。

這還不算完，如果參照鐘南山的時(shí)間表，未來旅游業(yè)不僅要做好2至3個(gè)月基本無收入的準(zhǔn)備，還要做好全年低營收水平的準(zhǔn)備，這一點(diǎn)可以參考當(dāng)年非典時(shí)的情形，在疫情結(jié)束三個(gè)月之后，旅游業(yè)才開始復(fù)蘇。

到那時(shí)已是7月，往年，這將迎來暑期黃金檔，但是，現(xiàn)在的大中小學(xué)生還都在上網(wǎng)課，返校時(shí)間待定，縮短暑假的概率很高，所以旅游業(yè)真正復(fù)蘇至少得等到8月了。

這還是偏樂觀的預(yù)期，2003年非典結(jié)束后的十一黃金周旅游人數(shù)比上年下滑了14.7%，老百姓出去玩的意愿并不強(qiáng)烈。

去年旅游行業(yè)的總收入在56000億元左右，除去幾個(gè)高峰時(shí)間，月均收入在4000億左右，如果3-7月維持低收入水準(zhǔn)，行業(yè)損失保守估計(jì)也有1.5萬億+。

2、餐飲，9000億+。

2019年餐飲行業(yè)收入4.67萬億元，其中15.5%，也就是7238億的收入來自春節(jié)。

今年各大餐館紛紛取消年夜飯，并且全額退款，僅春節(jié)7天，疫情對餐飲行業(yè)零售額造成損失大概在5000億元左右。

中國烹飪協(xié)會調(diào)查了下，春節(jié)期間，78%的餐飲企業(yè)沒有營收，9%的企業(yè)營收下降達(dá)到九成以上，7%的企業(yè)營收下降在七成到九成之間，營收下降在七成以下的僅為5%。

如果三四月份繼續(xù)維持聚餐禁令，行業(yè)的低收入水平仍將延續(xù)，參考往年收入水平，預(yù)計(jì)損失也將超過4000億，合計(jì)受打擊力度可能超過9000億。

當(dāng)然，挽回?fù)p失的一個(gè)變量在于吃貨，很多人已經(jīng)表示疫情結(jié)束后將“報(bào)復(fù)性聚餐”，希望到時(shí)候大家的熱情和錢包能夠持續(xù)的長久一點(diǎn)。

3、地產(chǎn)，12600億+。

去年商品房銷售15.97萬億元，同比增長6.5%。政策趨嚴(yán)是大趨勢，所以業(yè)內(nèi)也基本接受一個(gè)事實(shí)——個(gè)位數(shù)增速將是常態(tài)，也就是預(yù)期2020年保持在16-17萬億的水平。

不過，疫情讓大家把目標(biāo)全部調(diào)低了。

2月和3月銷售額比較悲觀，主要公司一季度銷售計(jì)劃調(diào)降幅度基本達(dá)到50%-60%，一般來說，一季度占全年占比在11%-23%之間，所以一季度受影響的銷售額大約在8800到1.84億之間。

但是，變數(shù)在于，現(xiàn)在很多地方已經(jīng)出臺了各類激勵措施，從救房地產(chǎn)商逐步演變到刺激購買者，為了保收入、保增長，地方會有很大的動力去搞基建、搞房地產(chǎn)，這個(gè)比較立竿見影，芯片半導(dǎo)體肯定好，但是見效慢難度高，所以，接下來地產(chǎn)怎么走就比較有趣了。

一方面是房住不炒的總原則不變，另一面是一城一策的靈活性，預(yù)測今年地產(chǎn)的故事一定不少。

綜合來看，行業(yè)內(nèi)認(rèn)為8%左右的跌幅是很難避免的，即下滑1.26萬億左右。

4、汽車，8000億+。

汽車這兩年本身就比較慘，今年更麻煩。

2020年1月汽車銷量為194,1萬輛，同比降了18%，像新能源汽車僅賣了4.4萬輛，同比降幅54.4%。

2月還沒有完整報(bào)告，但前16天的銷售額同比跌了92%，斷崖式下跌，3月的情況估計(jì)會有緩和，但也好不到哪去。因?yàn)闆]辦法復(fù)工，供應(yīng)鏈條斷了，所以全球汽車行業(yè)都很難受，這對二三季度有不小的影響。

2019年，汽車行業(yè)規(guī)模8.08萬億，綜合各廠商數(shù)據(jù)分析，今年一季度受影響程度在40%左右，受影響值約8000億。今年依然是汽車行業(yè)非常艱難的一年。

5、家政，3000億+。

家政行業(yè)一直不受關(guān)注，但其實(shí)影響巨大，這個(gè)行業(yè)目前涉及70多萬個(gè)企業(yè)，有3000多萬從業(yè)者，他們受的打擊很大，因?yàn)檫@個(gè)工作屬于彈性收入，流動性大，不工作一般就沒收了，很多人也會在節(jié)前辭職，節(jié)后重新找工作，但今年，這些計(jì)劃統(tǒng)統(tǒng)泡湯。

很多阿姨現(xiàn)在還困在老家沒有返城，一是沒法出去，二是去了別人家也擔(dān)心，隔離花的錢也不少，還不如在家呆著。

整個(gè)家政產(chǎn)業(yè)規(guī)模大概在1.5萬億元，今年僅一季度的損失就至少在3000億元左右，如果疫情不停止，這個(gè)數(shù)字還會持續(xù)增加。

6、服裝，1000億+。

其實(shí)這幾年服裝行業(yè)也不算太景氣，很多知名企業(yè)步履艱難，出口面臨東南亞等國家的強(qiáng)烈競爭，現(xiàn)在最大的麻煩就是復(fù)工難，服裝行業(yè)是典型的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，像廣東這樣的服裝大省為了復(fù)工操心費(fèi)力，但效果仍不顯著。

這兩年規(guī)模以上服裝企業(yè)的總收入都在1.7萬億左右的水平徘徊，研究者認(rèn)為疫情對服裝行業(yè)一季度的影響至少在30%左右，折算下來1000多億左右。

7、手機(jī)，300億+。

手機(jī)具有很強(qiáng)的可選消費(fèi)屬性，目前線下銷售渠道占比還是很高，因?yàn)橐咔閷?dǎo)致的恐慌情緒和外出頻率降低，抑制了不少換機(jī)需求，同時(shí)因?yàn)橐恍┤耸杖胂陆瞪踔潦I(yè)，消費(fèi)能力下滑，所以研究機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)手機(jī)消費(fèi)在一季度會有20%-30%左右的下滑。

2019年一季度出貨量是7700萬部，參考這個(gè)數(shù)據(jù)，假定均價(jià)2000元左右，受影響的程度將會在308-460億左右。

8、航空，630億+。

因?yàn)榇哼\(yùn)量大幅縮減，所以航空公司的損失比較慘重。

1月的營收數(shù)據(jù)影響不算大，客運(yùn)量下降了5.3%，客座率下降了5.1%，但1月23日后，情況突變，飛機(jī)日利用率降至5小時(shí)左右，客座率下滑至 50%以下。

2月更慘，客運(yùn)量下滑約80%，3月應(yīng)該也不會好到哪去，2003年非典時(shí)期，最慘的一個(gè)季度營收下降了49%，參考這個(gè)比例，我們可以簡單估算下，幾個(gè)主要上市航空公司在去年一季度的收入合計(jì)是1279億，航空業(yè)一季度損失至少在630億左右。

9、白酒，590億+。

白酒有兩個(gè)旺季，春節(jié)和中秋，兩節(jié)銷售額占全年70%左右。

今年聚餐基本沒了，所以白酒消費(fèi)基本靠家庭了，但這抵消不了多少，而且婚慶喜宴等消費(fèi)大頭基本停了，所以白酒行業(yè)受沖擊還是不小的，預(yù)計(jì)對全年整體影響會在10%左右，也就是說下滑590億左右。

10、電影，100億+。

電影影響力很大，但行業(yè)規(guī)模不大。

2019年票房642.7億元，其中正月初一和之后30天內(nèi)的票房幾乎占全年票房的20%，今年春節(jié)檔期基本報(bào)廢，年初一票房181萬元，僅為2019年同期的0.13%。

主要影響在兩個(gè)領(lǐng)域：

●下游院線公司：春節(jié)檔停擺將對全年票房形成較大的壓力。

●上游出品制作公司：票大量劇組會受到停工潮的影響，或?qū)⒚媾R場地、器材租賃費(fèi)用增加、主創(chuàng)檔期協(xié)調(diào)、制作周期延長需要追加投資等問題。

現(xiàn)在電影院都在努力復(fù)工，但很艱難，機(jī)構(gòu)初步預(yù)計(jì)2020年電影市場整體損失將超過100億元，對民營企業(yè)占比極高的行業(yè)從業(yè)者將帶來重創(chuàng)。

03

這十個(gè)行業(yè)都是跟老百姓關(guān)系比較緊密的行業(yè)，粗粗一算就超過5萬億，對上游行業(yè)的影響尚未測算，還有一些領(lǐng)域因?yàn)檩^為分散也沒有包括在內(nèi)。

比如花卉，春節(jié)、情人節(jié)是旺季，但今年，花都爛在地里了。

花卉大省云南自己評估了下，一季度交易量減少8.42億枝，交易額減少約11.42億元。再加上物流、農(nóng)資等其他損失，對整個(gè)鮮花行業(yè)造成的損失至少在40億元左右，打擊巨大。

還有像家禽行業(yè)，因?yàn)榻煌ㄗ钄嗔孙暳线\(yùn)輸，目前有統(tǒng)計(jì)的數(shù)字是至少1億只雛雞被撲殺。雖然這只占育成雞年出欄量的1%，但如果全國性封鎖情況在未來幾周持續(xù)下去，這一趨勢將會加速。

這樣的行業(yè)還很多，潛在的損失說出來都是天文數(shù)字。

04

怎么填這個(gè)坑？至少有三個(gè)層面。

1、短期的賬面損失。

像前文測算的很多損失，都是短期的，也是最容易挺過去的，依靠適度政策和企業(yè)的活力，給一些時(shí)間是可以平復(fù)的。

2、中期的麻煩。

很多人拿非典和這次的疫情類比，其實(shí)完全沒法比。

非典的時(shí)候，有入世的紅利，有人口紅利，沒有老齡化的壓力，沒有經(jīng)濟(jì)下行的擔(dān)憂，家庭負(fù)債率極低，當(dāng)年的增速達(dá)到9.1%，跟現(xiàn)在的情況完全不同。

現(xiàn)在最擔(dān)心的是疫情引發(fā)連鎖反應(yīng)，比如門店、工廠、公司被房租和工資壓垮，因無法償還債務(wù)、貸款而倒閉。員工被裁員被降薪，家庭收入下滑導(dǎo)致斷供違約，或者為了維持必要開支借取高額貸款無力償還…….

這些帶來的負(fù)面影響更大，今年也是企業(yè)還債的高峰年，如果返程復(fù)工、復(fù)產(chǎn)的難度不減、周期更長，則陷入困境的企業(yè)會更多。

所以，現(xiàn)在領(lǐng)導(dǎo)層對保經(jīng)濟(jì)的要求十分明確，減社保、免房租、降利息、促貸款，各種手段都要上，也是在努力解決這個(gè)麻煩。

3、長期的問題。

雖然大家的共識是，疫情不會改變中國長期增長的大趨勢，這么說的最大底氣就是源自于每個(gè)普通中國人的勤奮和努力。

但是你不得不承認(rèn)，快錢越來越難賺了，疫情也會加速這個(gè)大趨勢。

這些天我們和一些龍頭公司做了些交流，大家考慮的一個(gè)共同問題，就是供應(yīng)鏈安全。

比如受疫情影響很大的汽車行業(yè)，因?yàn)橹袊牧悴考涮坠S停擺，直接導(dǎo)致幾個(gè)大廠零件庫存不夠，有的直接停產(chǎn)，如果他們之前只是在考慮供應(yīng)鏈的成本問題，疫情可能會促使他們考慮供應(yīng)鏈安全問題并開始行動。

所以黃奇帆說的一個(gè)觀點(diǎn)還是挺重要的：

“物流中斷和疾控措施引發(fā)的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈中斷帶來的沖擊比貿(mào)易摩擦要大的多，并且一旦中斷，形成了轉(zhuǎn)移替代，部分行業(yè)三十年制造業(yè)基礎(chǔ)丟了，很難再找回來。所以我們必須像是重視疫情自身一樣，高度重視保護(hù)產(chǎn)業(yè)生態(tài)、保護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈、保護(hù)中小企業(yè)，只有這樣我們才真正能夠度過難關(guān)。”

最后，真心希望疫情早點(diǎn)過去，2020年剩下的日子，能夠?qū)Υ蠹覝厝嵋恍?