作者| 貓哥

來源| 大貓財經(ID:caimao_shuangquan)

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昨天和一個朋友說起復工的問題，現在上級對復工有要求，但很多企業因為各種限制執行不了，工人回不來，復工比例有限，于是有些地方就出現了這種神操作：

當地主管部門為了應付檢查，要求當日用電量要達到3000度，為了完成這個指標，老板只好自己動手打開了機器、空調等等設備，說白了就是空轉，為了完成任務，因后果他承擔不起。

為什么要考核電量呢？因為這個指標理論上不好造假。大家都知道“克強指數”，就是綜合耗電量、鐵路貨運量和貸款發放量三個指標來衡量經濟活力的，可惜，基層的“聰明人”太多，懶政太多。

其實，工廠主巴不得早日復工，但是條件不允許啊。

好在昨天鐘南山院士說了一個大致的時間表，“有信心在4月底基本控制疫情”，還得再挺兩個月，對很多企業來說，真是生死考驗了。

我們翻閱了上百份各類機構的分析報告，濃縮統計了下10個受疫情影響比較大的行業損失，都跟大家的吃穿用住相關，不算賬還好，一算嚇一跳，“坑”還真不小。

02

1、旅游，15000億+。

旅游業今年大概率撲街了，因為一年就幾個大節點最掙錢，比如春節，暑期。2019年春節，旅游總收入5139 億元，7天收入占了全年總收入的9%。

但今年春節，大家基本都宅在家里，景區關閉，旅游業幾乎是顆粒無收。

這還不算完，如果參照鐘南山的時間表，未來旅游業不僅要做好2至3個月基本無收入的準備，還要做好全年低營收水平的準備，這一點可以參考當年非典時的情形，在疫情結束三個月之后，旅游業才開始復蘇。

到那時已是7月，往年，這將迎來暑期黃金檔，但是，現在的大中小學生還都在上網課，返校時間待定，縮短暑假的概率很高，所以旅游業真正復蘇至少得等到8月了。

這還是偏樂觀的預期，2003年非典結束后的十一黃金周旅游人數比上年下滑了14.7%，老百姓出去玩的意愿并不強烈。

去年旅游行業的總收入在56000億元左右，除去幾個高峰時間，月均收入在4000億左右，如果3-7月維持低收入水準，行業損失保守估計也有1.5萬億+。

2、餐飲，9000億+。

2019年餐飲行業收入4.67萬億元，其中15.5%，也就是7238億的收入來自春節。

今年各大餐館紛紛取消年夜飯，并且全額退款，僅春節7天，疫情對餐飲行業零售額造成損失大概在5000億元左右。

中國烹飪協會調查了下，春節期間，78%的餐飲企業沒有營收，9%的企業營收下降達到九成以上，7%的企業營收下降在七成到九成之間，營收下降在七成以下的僅為5%。

如果三四月份繼續維持聚餐禁令，行業的低收入水平仍將延續，參考往年收入水平，預計損失也將超過4000億，合計受打擊力度可能超過9000億。

當然，挽回損失的一個變量在于吃貨，很多人已經表示疫情結束后將“報復性聚餐”，希望到時候大家的熱情和錢包能夠持續的長久一點。

3、地產，12600億+。

去年商品房銷售15.97萬億元，同比增長6.5%。政策趨嚴是大趨勢，所以業內也基本接受一個事實——個位數增速將是常態，也就是預期2020年保持在16-17萬億的水平。

不過，疫情讓大家把目標全部調低了。

2月和3月銷售額比較悲觀，主要公司一季度銷售計劃調降幅度基本達到50%-60%，一般來說，一季度占全年占比在11%-23%之間，所以一季度受影響的銷售額大約在8800到1.84億之間。

但是，變數在于，現在很多地方已經出臺了各類激勵措施，從救房地產商逐步演變到刺激購買者，為了保收入、保增長，地方會有很大的動力去搞基建、搞房地產，這個比較立竿見影，芯片半導體肯定好，但是見效慢難度高，所以，接下來地產怎么走就比較有趣了。

一方面是房住不炒的總原則不變，另一面是一城一策的靈活性，預測今年地產的故事一定不少。

綜合來看，行業內認為8%左右的跌幅是很難避免的，即下滑1.26萬億左右。

4、汽車，8000億+。

汽車這兩年本身就比較慘，今年更麻煩。

2020年1月汽車銷量為194,1萬輛，同比降了18%，像新能源汽車僅賣了4.4萬輛，同比降幅54.4%。

2月還沒有完整報告，但前16天的銷售額同比跌了92%，斷崖式下跌，3月的情況估計會有緩和，但也好不到哪去。因為沒辦法復工，供應鏈條斷了，所以全球汽車行業都很難受，這對二三季度有不小的影響。

2019年，汽車行業規模8.08萬億，綜合各廠商數據分析，今年一季度受影響程度在40%左右，受影響值約8000億。今年依然是汽車行業非常艱難的一年。

5、家政，3000億+。

家政行業一直不受關注，但其實影響巨大，這個行業目前涉及70多萬個企業，有3000多萬從業者，他們受的打擊很大，因為這個工作屬于彈性收入，流動性大，不工作一般就沒收了，很多人也會在節前辭職，節后重新找工作，但今年，這些計劃統統泡湯。

很多阿姨現在還困在老家沒有返城，一是沒法出去，二是去了別人家也擔心，隔離花的錢也不少，還不如在家呆著。

整個家政產業規模大概在1.5萬億元，今年僅一季度的損失就至少在3000億元左右，如果疫情不停止，這個數字還會持續增加。

6、服裝，1000億+。

其實這幾年服裝行業也不算太景氣，很多知名企業步履艱難，出口面臨東南亞等國家的強烈競爭，現在最大的麻煩就是復工難，服裝行業是典型的勞動密集型產業，像廣東這樣的服裝大省為了復工操心費力，但效果仍不顯著。

這兩年規模以上服裝企業的總收入都在1.7萬億左右的水平徘徊，研究者認為疫情對服裝行業一季度的影響至少在30%左右，折算下來1000多億左右。

7、手機，300億+。

手機具有很強的可選消費屬性，目前線下銷售渠道占比還是很高，因為疫情導致的恐慌情緒和外出頻率降低，抑制了不少換機需求，同時因為一些人收入下降甚至失業，消費能力下滑，所以研究機構預計手機消費在一季度會有20%-30%左右的下滑。

2019年一季度出貨量是7700萬部，參考這個數據，假定均價2000元左右，受影響的程度將會在308-460億左右。

8、航空，630億+。

因為春運量大幅縮減，所以航空公司的損失比較慘重。

1月的營收數據影響不算大，客運量下降了5.3%，客座率下降了5.1%，但1月23日后，情況突變，飛機日利用率降至5小時左右，客座率下滑至 50%以下。

2月更慘，客運量下滑約80%，3月應該也不會好到哪去，2003年非典時期，最慘的一個季度營收下降了49%，參考這個比例，我們可以簡單估算下，幾個主要上市航空公司在去年一季度的收入合計是1279億，航空業一季度損失至少在630億左右。

9、白酒，590億+。

白酒有兩個旺季，春節和中秋，兩節銷售額占全年70%左右。

今年聚餐基本沒了，所以白酒消費基本靠家庭了，但這抵消不了多少，而且婚慶喜宴等消費大頭基本停了，所以白酒行業受沖擊還是不小的，預計對全年整體影響會在10%左右，也就是說下滑590億左右。

10、電影，100億+。

電影影響力很大，但行業規模不大。

2019年票房642.7億元，其中正月初一和之后30天內的票房幾乎占全年票房的20%，今年春節檔期基本報廢，年初一票房181萬元，僅為2019年同期的0.13%。

主要影響在兩個領域：

●下游院線公司：春節檔停擺將對全年票房形成較大的壓力。

●上游出品制作公司：票大量劇組會受到停工潮的影響，或將面臨場地、器材租賃費用增加、主創檔期協調、制作周期延長需要追加投資等問題。

現在電影院都在努力復工，但很艱難，機構初步預計2020年電影市場整體損失將超過100億元，對民營企業占比極高的行業從業者將帶來重創。

03

這十個行業都是跟老百姓關系比較緊密的行業，粗粗一算就超過5萬億，對上游行業的影響尚未測算，還有一些領域因為較為分散也沒有包括在內。

比如花卉，春節、情人節是旺季，但今年，花都爛在地里了。

花卉大省云南自己評估了下，一季度交易量減少8.42億枝，交易額減少約11.42億元。再加上物流、農資等其他損失，對整個鮮花行業造成的損失至少在40億元左右，打擊巨大。

還有像家禽行業，因為交通阻斷了飼料運輸，目前有統計的數字是至少1億只雛雞被撲殺。雖然這只占育成雞年出欄量的1%，但如果全國性封鎖情況在未來幾周持續下去，這一趨勢將會加速。

這樣的行業還很多，潛在的損失說出來都是天文數字。

04

怎么填這個坑？至少有三個層面。

1、短期的賬面損失。

像前文測算的很多損失，都是短期的，也是最容易挺過去的，依靠適度政策和企業的活力，給一些時間是可以平復的。

2、中期的麻煩。

很多人拿非典和這次的疫情類比，其實完全沒法比。

非典的時候，有入世的紅利，有人口紅利，沒有老齡化的壓力，沒有經濟下行的擔憂，家庭負債率極低，當年的增速達到9.1%，跟現在的情況完全不同。

現在最擔心的是疫情引發連鎖反應，比如門店、工廠、公司被房租和工資壓垮，因無法償還債務、貸款而倒閉。員工被裁員被降薪，家庭收入下滑導致斷供違約，或者為了維持必要開支借取高額貸款無力償還…….

這些帶來的負面影響更大，今年也是企業還債的高峰年，如果返程復工、復產的難度不減、周期更長，則陷入困境的企業會更多。

所以，現在領導層對保經濟的要求十分明確，減社保、免房租、降利息、促貸款，各種手段都要上，也是在努力解決這個麻煩。

3、長期的問題。

雖然大家的共識是，疫情不會改變中國長期增長的大趨勢，這么說的最大底氣就是源自于每個普通中國人的勤奮和努力。

但是你不得不承認，快錢越來越難賺了，疫情也會加速這個大趨勢。

這些天我們和一些龍頭公司做了些交流，大家考慮的一個共同問題，就是供應鏈安全。

比如受疫情影響很大的汽車行業，因為中國的零部件配套工廠停擺，直接導致幾個大廠零件庫存不夠，有的直接停產，如果他們之前只是在考慮供應鏈的成本問題，疫情可能會促使他們考慮供應鏈安全問題并開始行動。

所以黃奇帆說的一個觀點還是挺重要的：

“物流中斷和疾控措施引發的產業鏈、供應鏈中斷帶來的沖擊比貿易摩擦要大的多，并且一旦中斷，形成了轉移替代，部分行業三十年制造業基礎丟了，很難再找回來。所以我們必須像是重視疫情自身一樣，高度重視保護產業生態、保護產業鏈和供應鏈、保護中小企業，只有這樣我們才真正能夠度過難關。”

最后，真心希望疫情早點過去，2020年剩下的日子，能夠對大家溫柔一些。