“葉飛舉報(bào)門”第三年，昊志機(jī)電董事長(zhǎng)姐姐被罰沒(méi)735萬(wàn)！

歷時(shí)一年，昊志機(jī)電(300503.SZ) 原董事長(zhǎng)湯麗君“涉嫌內(nèi)幕交易公司股票”一案，終于靴子落地。

11月16日晚間，昊志機(jī)電公告稱，近日收到湯麗君轉(zhuǎn)交的證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書》，判定湯麗君構(gòu)成內(nèi)幕交易行為，沒(méi)收其違法所得約245萬(wàn)元，并對(duì)其處以490萬(wàn)元罰款。合計(jì)罰沒(méi)約735萬(wàn)元。

今年4月，湯麗君因個(gè)人原因辭去公司董事長(zhǎng)、法定代表人、審計(jì)委員會(huì)委員職務(wù)，其胞弟湯秀清接任董事長(zhǎng)。

昊志機(jī)電在公告中表示，上述處罰決定僅涉及湯麗君個(gè)人，對(duì)公司的正常經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況不產(chǎn)生重大影響。

處罰結(jié)果落地次日，11月17日，昊志機(jī)電報(bào)收18.09元/股，漲1.34%，總市值55.37億元。

董事長(zhǎng)、CFO的審判結(jié)果尚未出爐

如今，董事長(zhǎng)姐姐的處罰結(jié)果出爐，但證監(jiān)會(huì)對(duì)湯秀清，以及董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)肖泳林的審判仍在繼續(xù)。

事情要追溯到2年多前私募基金經(jīng)理葉飛的一連串爆料。2021年5月，葉飛自爆式舉報(bào)了12家上市公司與盤方合謀進(jìn)行“市值管理”，A股市場(chǎng)被掀起滔天巨浪，而昊志機(jī)電正是被葉飛點(diǎn)名的12家上市公司之一。

來(lái)源：葉飛私募冠軍直說(shuō)微博

2021年9月，不僅協(xié)助操縱股票價(jià)格的葉飛被抓捕歸案，昊志機(jī)電實(shí)際控制人湯秀清也因涉嫌操縱證券市場(chǎng)，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

緊接著，2021年12月，湯秀清及肖泳林被監(jiān)視居住。2022年1月，湯秀清又由被監(jiān)視居住到被刑拘。

2022年5月，肖泳林還提交的書面辭職報(bào)告，擬因個(gè)人原因申請(qǐng)辭去公司財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù)。不過(guò)從目前結(jié)果來(lái)看，肖泳林仍堅(jiān)守在CFO的位置上。

而在“操縱證券”大劇中獲利的時(shí)任董事長(zhǎng)湯麗君也未能逃出監(jiān)管。2022年11月22日，湯麗君收到證監(jiān)會(huì)的《立案通知書》，因涉嫌內(nèi)幕交易公司股票，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)湯麗君立案。

如今，湯麗君的處罰結(jié)果出爐，今年3月，湯秀清、肖泳林也收到了金華市人民檢察院出具的法律文書，經(jīng)審查，檢察機(jī)關(guān)決定對(duì)二人不起訴。同期，湯秀清、肖泳林的取保候?qū)彺胧┮虿黄鹪V而被解除。

威諾律師事務(wù)所合伙人楊兆全律師分析，檢察機(jī)關(guān)的不予起訴書，一般是因?yàn)橄右扇诉`法情節(jié)輕微，或者是對(duì)其犯罪指控缺乏足夠的證據(jù)。這意味著二人將立即獲得人身自由，并且不會(huì)被追究刑事責(zé)任。

不過(guò)楊兆全律師表示，在我國(guó)，刑事責(zé)任、行政責(zé)任和民事責(zé)任，可以同時(shí)存在，也可以分別存在。檢察機(jī)關(guān)認(rèn)為不追究刑事責(zé)任，并不表明可以免除行政責(zé)任和民事責(zé)任。因此證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查，有可能繼續(xù)下去。

9月19日，昊志機(jī)電就公告披露，肖泳林因涉嫌操縱證券市場(chǎng)收到證監(jiān)會(huì)的《立案告知書》。

股價(jià)一年半翻倍，湯氏姐弟曾減持套現(xiàn)

昊志機(jī)電成立于2006年，是一家從事中高端數(shù)控機(jī)床、機(jī)器人、新能源汽車核心功能部件等研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、銷售與維修服務(wù)的企業(yè)，2016年在深交所上市，曾因旗下系列高速離心式空壓機(jī)產(chǎn)品取得的成績(jī)，而被市場(chǎng)稱為“氫能小黑馬”。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，昊志機(jī)電是一家典型的家族企業(yè)，公司的前四大股東分別為湯秀清、湯麗君、廣西昊聚和湯秀松，其中，湯麗君、湯秀清、湯秀松三人為姐弟關(guān)系，廣西昊聚則是由湯秀清實(shí)控的公司。

根據(jù)此前證監(jiān)會(huì)的通報(bào)，2019年以來(lái)，相關(guān)團(tuán)伙涉嫌通過(guò)連續(xù)交易、對(duì)倒等方式，操縱昊志機(jī)電的股票價(jià)格，涉案金額巨大，但尚未披露具體時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

回溯來(lái)看，昊志機(jī)電股價(jià)從2019年年中8元/股位置啟動(dòng)，到2020年11月一年半時(shí)間拉升到21元/股附近，累計(jì)漲幅超過(guò)150%。在此期間，湯秀清及其一致行動(dòng)人廣西昊聚、關(guān)聯(lián)人湯麗君則從2020年2月開(kāi)始持續(xù)減持，套現(xiàn)數(shù)億元。

2020年2月5日，昊志機(jī)電介紹，分別收到湯秀清、廣西昊聚和湯麗君出具的《減持計(jì)劃告知函》，湯秀清擬減持不超過(guò)851.96萬(wàn)股，廣西昊聚擬減持不超過(guò)530.71萬(wàn)股，湯麗君擬減持不超過(guò)678.91萬(wàn)股。

其中，湯秀清、湯麗君擬均以融資還款及個(gè)人資金安排進(jìn)行減持；廣西昊聚則是公司經(jīng)營(yíng)需要減持。

于是，2020年2月12日至2020年2月17日，通過(guò)大宗交易方式，湯秀清減持了321萬(wàn)股股份，占公司總股本的比例為1.13％。彼時(shí)公司股價(jià)在11元/股左右，湯秀清套現(xiàn)約3531萬(wàn)元。

2020年8月26日，公司又發(fā)布減持預(yù)披露公告，廣西昊聚擬減持公司股份約428萬(wàn)股，湯麗君擬減持不超過(guò)200萬(wàn)股。此外，公司高管肖泳林、雷群等均有減持計(jì)劃。這時(shí)候，昊志機(jī)電的股價(jià)已經(jīng)來(lái)到了17元/股左右。

值得注意的是，昊志機(jī)電股價(jià)曾在2020年12月8日午后突然閃崩，當(dāng)日以20%跌停，次日再度暴跌逾13%，股價(jià)從18.4元/股高點(diǎn)一直跌到2021年1月13日的9.23元/股，幾乎腰斬。

昊志機(jī)電彼時(shí)就股價(jià)突然暴跌一事公告稱，公司經(jīng)營(yíng)情況正常，不存在應(yīng)披露而未披露信息。由此，昊志機(jī)電也一度被外界質(zhì)疑為“殺豬盤”。

股價(jià)離奇暴跌，但股東減持腳步仍未停止，2020年12月29日至2021年1月6日期間，廣西昊聚累計(jì)減持了257.05萬(wàn)股昊志機(jī)電。此外，青島昌戎投資、上海通怡投資、上海迎水投資等多家私募機(jī)構(gòu)也從昊志機(jī)電大舉撤退。

股東們大舉撤退后的2021年4月22日，昊志機(jī)電發(fā)布定增結(jié)果公告，募資2.21億元，發(fā)行價(jià)為10.03元/股。發(fā)行對(duì)象為安吉和澤管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）、廣東展富資產(chǎn)管理有限公司—展富長(zhǎng)和一號(hào)私募證券投資基金、安吉鎂華經(jīng)濟(jì)咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）。

顯而易見(jiàn)的是，2020年12月的閃崩，事實(shí)上壓低了昊志機(jī)電此次定增價(jià)格。

2021年5月，葉飛曾在微博公開(kāi)喊話昊志機(jī)電并質(zhì)問(wèn)：“你的股東名冊(cè)忘了嗎？認(rèn)識(shí)北京老方嗎？去年十二月怎么跌那么慘，安排誰(shuí)接的盤我不知道嗎？”

來(lái)源：葉飛私募冠軍直說(shuō)微博

截至2021年9月底，湯秀清的持股比例從2019年底的32.52％降至28.34％，廣西昊聚持股比例從7.48％降至3.62％，湯麗君持股比例從9.56％降至9.19％，湯秀松持股比例從2.35%降至1.98%，合計(jì)減持8.78個(gè)百分點(diǎn)，套現(xiàn)金額近3億元。

如今，深陷監(jiān)管的姐弟湯秀清、湯麗君和湯秀清旗下廣西昊聚持股比例較2年前暫無(wú)變化，但湯秀松仍在減持，截至2023年中報(bào)發(fā)布，湯秀松持股比例已降至1.31%。

“葉飛舉報(bào)門”第三年，偽市值管理消失了嗎？

葉飛所謂的“市值管理”，即通過(guò)外部資金操縱股價(jià)以達(dá)到特定目的的行為。具體來(lái)看，就是上市公司與二級(jí)市場(chǎng)相互勾結(jié)利用資金優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)操縱股價(jià)，并形成一條龍產(chǎn)業(yè)，從信息披露-分配方案-賣方分析師研報(bào)-資金操盤都有專人負(fù)責(zé)，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益。

某資深基金人士表示，參與市值管理的股票多數(shù)是50億以下的小市值公司，而這些小市值公司由于流通市值太小，股價(jià)容易被操控。這些股票坐莊，參與者主要是上市公司大股東、盤方即莊家、中間人、接盤方等，多數(shù)由私募基金充當(dāng)莊家。

在這個(gè)隱秘的生意鏈條中，上市公司則可扮演“重要角色”，一是向莊家透露內(nèi)幕消息，讓外部資金低價(jià)入場(chǎng)，二是上市公司也更好配合分析師出具研報(bào)，配合發(fā)布利好消息，拉升股價(jià)方便莊家高位出貨。在上市公司參與的情況下，公司實(shí)控人、重要股東大多難逃干系。

葉飛爆料后，資本市場(chǎng)上又出現(xiàn)了配資方楊震與資金中介許亞飛互懟一事，進(jìn)入2022年，一則關(guān)于中泰證券前首席策略分析師陳龍被抓的消息震驚業(yè)內(nèi)，網(wǎng)傳消息稱，陳龍通過(guò)一個(gè)20多人的小團(tuán)體，聯(lián)手游資進(jìn)行股票炒作，目前已悉數(shù)被抓。

隨著一件件引起市場(chǎng)高度關(guān)注的股票操縱事件被曝光，“坐莊產(chǎn)業(yè)鏈”逐漸公開(kāi)化，借用市值管理進(jìn)行股價(jià)操縱也隨之受到嚴(yán)管。在此背景下，2022年全年，證監(jiān)會(huì)共辦理操縱市場(chǎng)案件78件，同比下降30%。

來(lái)源：“證監(jiān)會(huì)發(fā)布”官微

證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿曾表示，對(duì)于“偽市值管理”，證監(jiān)會(huì)始終保持“零容忍”態(tài)勢(shì)，對(duì)利益鏈條上的相關(guān)方，無(wú)論涉及到誰(shuí)，一經(jīng)查實(shí)，將從嚴(yán)從快從重處理并及時(shí)向市場(chǎng)公開(kāi)。

2021年7月，中辦、國(guó)辦聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》，明確要求堅(jiān)持分類監(jiān)管、精準(zhǔn)打擊，依法從嚴(yán)從快查處欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、利用未公開(kāi)信息交易以及編造、傳播虛假信息等重大違法案件，加大對(duì)發(fā)行人控股股東及實(shí)控人、違法中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員等的追責(zé)力度。

《華夏時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，中國(guó)民間“吹哨”資本市場(chǎng)違法違規(guī)的力量正在快速崛起，對(duì)此，中國(guó)人民大學(xué)商法研究所所長(zhǎng)劉俊海表示，這其中可能藏著人類的共同弱點(diǎn)：一個(gè)人有是非觀念，但有的時(shí)候可能更希望身邊的人對(duì)自己忠誠(chéng)，法律正義與江湖義氣有時(shí)是一致的，有時(shí)又是矛盾的，選擇“大義”還是“小義”，不同人的答案可能不同。

另外，隨著監(jiān)管政策趨嚴(yán)，以及投資者投資理念越來(lái)越成熟，投資者越來(lái)越看重一家上市公司的中長(zhǎng)期投資價(jià)值。因此，上市公司與其專注股價(jià)波動(dòng)，不如在做好基本面的同時(shí)，加強(qiáng)與投資者的溝通，吸引投資者稀缺的注意力，讓投資者充分了解自己的商業(yè)模式、發(fā)展前景。