星星科技：虛增47億營收被罰，離場臺州富豪另謀2家IPO

從盈利5203萬元，變?yōu)樘潛p25.45億元，差額接近52倍，星星科技（300256.SZ）財務造假一案迎來處罰。

在被證監(jiān)會立案調(diào)查近2年后，8月7日，ST星星（簡稱“星星科技”）收到證監(jiān)會的《行政處罰決定書》。2019年至2020年，虛增47億元營收，星星科技及時任董事長等人被合計被罰2560萬元。

誕生于1988年的星星集團，前身為浙江星星電器工業(yè)公司，在白色家電行業(yè)，尤其是臺州當?shù)叵碛惺⒆u，其生產(chǎn)的冷柜、冰箱均被認定為“中國名牌”，創(chuàng)始人葉仙玉也曾是各大富豪榜的常客。

據(jù)官網(wǎng)信息，星星集團(1560.HK)孵化了2家上市公司星星科技、水晶光電（002273.SZ），以及2家擬上市公司星星冷鏈和夜視麗。截至2022年，集團擁有總資產(chǎn)295.6億元，年銷售收入118.09億元。

一手創(chuàng)辦的企業(yè)陷入財務造假風波，但臺州富豪葉仙玉的資本局仍在繼續(xù)。

兩年虛增47億元營收

2021年8月20日，星星科技發(fā)布公告，稱編制2021年半年報之際，發(fā)現(xiàn)2020年財務數(shù)據(jù)存在會計差錯，全年業(yè)績由盈利0.52億元變?yōu)樘潛p25億元。突然自爆業(yè)績大變臉之后，投資者們稱其為“康美盜版”。

財報更正后，2020年度歸屬上市公司股東凈資產(chǎn)為負值，星星科技將被實施退市風險警示。自8月24日起，簡稱直接變更為*ST星星，連夜“披星戴帽”。

此次，星星科技正式收到了證監(jiān)會的罰單。

處罰決定書顯示，2019年至2020年，星星科技通過虛構(gòu)銷售業(yè)務、虛構(gòu)租賃和加工業(yè)務等方式虛增收入，通過虛構(gòu)采購業(yè)務、虛構(gòu)采購折扣等方式虛減營業(yè)成本，以及通過少計商譽減值損失等方式進行財務造假。

其中，2019年虛增營業(yè)收入14.39億元，虛增營業(yè)成本2.65億元，虛增利潤總額11.74億元，分別占當期披露營業(yè)收入的22.68%，營業(yè)成本的4.98%，利潤總額的761.2%。

2020年，通過財務造假活動虛增營業(yè)收入32.58億元，虛增營業(yè)成本15.95億元，虛增利潤總額16.63億元，分別占當期披露營業(yè)收入的39.26%，營業(yè)成本的22.22%，利潤總額的3799.51%。

公告來看，星星科技虛假記載還涉及多家子公司。

通過上述虛構(gòu)銷售、虛構(gòu)租賃和加工業(yè)務等方式，星星觸控2019年、2020年分別虛增收入2億元和1.89億元；星星精密2019年、2020年分別虛增收入2.82億元和4.93億元。星星科技對前述2家子公司進行商譽減值測試所依據(jù)的財務基礎(chǔ)數(shù)據(jù)錯誤，導致少計提商譽減值損失。

此外，證監(jiān)會還指出，星星科技存在少計商譽減值損失的情況，公司收購星星觸控和星星精密形成的商譽在2019年12月31日和2020年12月31日已發(fā)生減值1.47億元和7.29億元，上市公司在當年年報中卻披露稱未發(fā)生減值。

證監(jiān)會對星星科技給予警告，并處以600萬元罰款，對時任董事長劉建勛、時任總經(jīng)理潘清壽、時任董事長劉瑯問處以450萬元罰款，對公司及9名責任人被罰款數(shù)額合計2560萬元。

其實，星星科技在此次財務造假之前，已累計進行過五次業(yè)績修正。2012年、2013年、2015年、2017年、2018年，星星科技都發(fā)布過業(yè)績修正公告，其中除了2015年外，其余時期均為向下修正。正因此，星星科技近年來已多次被交易所采取出具監(jiān)管函、通報批評等監(jiān)管措施。

北京國家會計學院會計研究與發(fā)展中心副教授胡明霞曾撰文表示：“從2019年至2021年公司公告業(yè)績變臉之前，星星科技的董事長連續(xù)三年出現(xiàn)變動，董事會成員、高管等也多次進行調(diào)整。這樣頻繁的高層變動導致企業(yè)經(jīng)營風格的多重轉(zhuǎn)換，從而使企業(yè)的既定方案無法得以執(zhí)行，也導致了經(jīng)營的混亂。當然，這種變動也可能是星星科技經(jīng)營出現(xiàn)嚴重困難的一個重要表現(xiàn)。”

2021年，突如其來的財務大洗澡沖擊波，讓星星科技現(xiàn)出了“原形”，疊加星星科技被申請破產(chǎn)重整的消息，讓一眾投資者損失慘重。2021年8月16日至2021年8月25日的7個交易日，星星科技股價從5.84元/股跌至2.38元/股，跌幅達59%。隨后，公司的股票也因此被實施退市風險警示，從星星科技變更為“*ST星星”。目前，維權(quán)索賠征集已經(jīng)正式開始。

浙江裕豐律師事務所厲健律師稱，已代理部分投資者向南昌中院起訴。根據(jù)司法解釋，暫定在2020年4月29日至2021年8月20日期間買入ST星星股票，并在2021年8月20日收盤時仍持有該股票的受損股民，可以索賠。能否獲賠、賠償多少以法院認定為準。

保殼之路：從手機供應商到電動車生產(chǎn)商

2003年9月，星星科技成立于浙江臺州，2011年8月在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，是消費電子視窗防護屏行業(yè)首家上市企業(yè)，主要從事視窗防護屏、觸控顯示模組、精密結(jié)構(gòu)件及電動兩輪車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務。上市前，其合作“朋友圈”多是諾基亞、摩托羅拉、黑莓、索愛等老牌手機。

2019年，萍鄉(xiāng)經(jīng)開區(qū)管委會從星星科技原實控人葉仙玉手中獲得控制權(quán)，將其更名為江西星星科技股份有限公司。不過，國資接手后，星星科技卻曝出造假大雷，子公司也陸續(xù)被申請破產(chǎn)重整或破產(chǎn)清算。

2021年底，星星科技破產(chǎn)重整，電動車研發(fā)、制造、銷售企業(yè)立馬集團接盤，2022年8月，星星科技的實際控制人由萍鄉(xiāng)國資變更為應光捷、羅雪琴夫婦。

為了“保殼”，星星科技借破產(chǎn)清算，逐步剝離虧損子公司。今年7月，星星科技控股子公司星星精密科技（東莞）有限公司被宣告破產(chǎn)。

立馬集團入主之時曾承諾，在取得6億股股票，且星星科技重整計劃執(zhí)行完畢之日起24個月內(nèi)，將持有或控制的部分電動車資產(chǎn)注入星星科技，并將引入電動車業(yè)務。今年6月6日，星星科技正式進軍電動車業(yè)務，旗下全資控股的江西立馬車業(yè)有限公司的新能源電動車智能制造項目進入規(guī)模化量產(chǎn)階段。

至此，星星科技從手機供應商變身為“小電驢”生產(chǎn)商，2022年年報中，公司的業(yè)務范圍也增加了“電動兩輪車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務，”但該業(yè)務處于起步階段。

幸運的是，星星科技2022前三季度已經(jīng)利潤轉(zhuǎn)正，其中8.74億元的歸母凈利潤高于同期4.77億元的營收，主要歸功于按照重整計劃債轉(zhuǎn)股過戶所確認的11.6億元的投資收益。2022年也已扭虧為盈，營業(yè)收入6.26億元，凈利潤1.42億元。

截至2023年一季度末，星星集團和葉仙玉仍為星星科技的前十大流通股東，分別持股0.93%和0.81%。

逐步脫手風口浪尖上的星星科技后，葉氏家族仍在繼續(xù)推進旗下公司IPO，擴充資本版圖。

葉氏家族再謀落子IPO

說起臺州民營企業(yè)家，“汽車狂人”李書福無疑是優(yōu)秀典范之一。作為中國民營汽車產(chǎn)業(yè)的代表人物，他白手起家，創(chuàng)辦吉利控股集團，并且把沃爾沃、奔馳等知名品牌都納入麾下。

胡潤研究院《2022胡潤百富榜》中，臺州（包括居住地在臺州、企業(yè)總部在臺州）共9位（家族）上榜，合計財富691億元。

誕生于1988年的星星集團，前身為浙江星星電器工業(yè)公司。曾多次登上富豪榜的創(chuàng)始人葉仙玉，出生于1957年，中學畢業(yè)后就步入了從商之路。1981年，他和朋友合伙辦了一個馬鋪制冷設備廠，初涉制冷業(yè)。

1988年，葉仙玉籌集到200萬元資金，在臺州創(chuàng)辦了“星星集團”的前身——椒江市電冰箱廠。

1991年，葉仙玉為自己的電冰箱廠申請了冰箱(冷柜)生產(chǎn)許可證，開始專業(yè)生產(chǎn)冷柜。這一年，“星星”商標開始啟用。1995年，星星冷柜就進入行業(yè)前四名，品牌影響力迅速增強。

經(jīng)過10多年創(chuàng)業(yè)，葉仙玉將一個家庭作坊式的小廠發(fā)展成為一家專業(yè)生產(chǎn)冷柜等產(chǎn)品的現(xiàn)代化大型家電企業(yè)。目前，星星集團的產(chǎn)業(yè)覆蓋家電、光電、衛(wèi)浴、商業(yè)、投資等領(lǐng)域，旗下?lián)碛惺嗉胰Y、控股權(quán)屬公司。

除了星星科技，2008年9月上市的水晶光電（002273.SZ）也是星星集團旗下上市公司。水晶光電涉及五大產(chǎn)業(yè)板塊的研發(fā)與制造企業(yè)，產(chǎn)品包括光學元器件、生物識別、薄膜光學面板、新型顯示、反光材料等。

2008年剛上市時，星星集團(1560.HK)持有水晶光電31.5%股權(quán)，此后，開始不斷減持和質(zhì)押。

2013年1月15日至9月9日，星星集團通過大宗交易累計減持1670萬股，占總股本的比例近5%，套現(xiàn)約3.5億元。2016年3月，星星集團減持465.9萬股，套現(xiàn)1.46億元。僅2013年-2016年，星星集團累計減持2135.9萬股，占比為6%，合計套現(xiàn)4.9億元。

同時，星星集團持有的1.24億股水晶光電股份中，有9785萬股處于質(zhì)押狀態(tài)，占水晶光電總股本的7.04%。

截至2023年一季度，星星集團持有水晶光電9.13%的股份，系第一大股東。

IPG首席經(jīng)濟學家柏文喜表示，大股東手里持有上市公司控股權(quán)，股票流動性好，又有股市交易形成的比較客觀公允的價格，是金融機構(gòu)最喜歡的抵押品之一，因此上市公司大股東在融資或者擔保時更偏愛股票質(zhì)押。但是，股票質(zhì)押融資如果出現(xiàn)到期不能還款的情形，則出借人有權(quán)行使質(zhì)押權(quán)，從而可能導致大股東控股權(quán)的喪失，由此引發(fā)上市公司實際控制人的變動。

截至8月9日，星星集團報收0.39港元/股，市值2.5億港元；水晶光電報收11.2元/股，市值156億元；星星科技報收3.34元/股，市值76億元。

除了孵化了2家上市公司，星星集團目前正推進2家擬上市公司的IPO進程。

星星冷鏈日前再次遞交《招股書》，準備在上交所主板上市。計劃募資15.42億元。

2018年，星星冷鏈的實控人，由葉仙玉變?yōu)槠涞艿苋~仙斌和弟媳戚麗君，夫妻二人直接和間接合計控制星星冷鏈50.34%的股份表決權(quán)。

葉仙斌入主星星冷鏈之后，公司管理層連續(xù)3年發(fā)生變動，并伴隨12家控股子公司和2家分公司注銷。此后又經(jīng)過多次復雜的股權(quán)變動，目前，葉仙玉連同星星集團仍持有星星冷鏈24.79%的股份，系第二大股東。

夜視麗新材料股份有限公司（簡稱“夜視麗”）主要從事反光材料及其制品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

夜視麗也于去年遞交了《招股書》，沖擊創(chuàng)業(yè)板，近期處于第二輪問訊審核中。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，實際控制人為葉仙玉，其通過星星集團持有水晶光電8.9%的股份，同時星星集團的一致行動人深改哲新持有水晶光電5.28%的股份。因此葉仙玉僅通過水晶光電間接持有公司的股份。

遺憾的是，水晶光電公告顯示，因夜視麗業(yè)績預計可能低于預期，決定終止分拆上市計劃，8月2日夜視麗已撤回IPO申請。

企查查顯示，葉仙玉控制68家企業(yè)，對外投資19家企業(yè)，在31家企業(yè)任職。