星星科技：虛增47億營(yíng)收被罰，離場(chǎng)臺(tái)州富豪另謀2家IPO

從盈利5203萬(wàn)元，變?yōu)樘潛p25.45億元，差額接近52倍，星星科技（300256.SZ）財(cái)務(wù)造假一案迎來(lái)處罰。

在被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查近2年后，8月7日，ST星星（簡(jiǎn)稱(chēng)“星星科技”）收到證監(jiān)會(huì)的《行政處罰決定書(shū)》。2019年至2020年，虛增47億元營(yíng)收，星星科技及時(shí)任董事長(zhǎng)等人被合計(jì)被罰2560萬(wàn)元。

誕生于1988年的星星集團(tuán)，前身為浙江星星電器工業(yè)公司，在白色家電行業(yè)，尤其是臺(tái)州當(dāng)?shù)叵碛惺⒆u(yù)，其生產(chǎn)的冷柜、冰箱均被認(rèn)定為“中國(guó)名牌”，創(chuàng)始人葉仙玉也曾是各大富豪榜的常客。

據(jù)官網(wǎng)信息，星星集團(tuán)(1560.HK)孵化了2家上市公司星星科技、水晶光電（002273.SZ），以及2家擬上市公司星星冷鏈和夜視麗。截至2022年，集團(tuán)擁有總資產(chǎn)295.6億元，年銷(xiāo)售收入118.09億元。

一手創(chuàng)辦的企業(yè)陷入財(cái)務(wù)造假風(fēng)波，但臺(tái)州富豪葉仙玉的資本局仍在繼續(xù)。

兩年虛增47億元營(yíng)收

2021年8月20日，星星科技發(fā)布公告，稱(chēng)編制2021年半年報(bào)之際，發(fā)現(xiàn)2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)，全年業(yè)績(jī)由盈利0.52億元變?yōu)樘潛p25億元。突然自爆業(yè)績(jī)大變臉之后，投資者們稱(chēng)其為“康美盜版”。

財(cái)報(bào)更正后，2020年度歸屬上市公司股東凈資產(chǎn)為負(fù)值，星星科技將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。自8月24日起，簡(jiǎn)稱(chēng)直接變更為*ST星星，連夜“披星戴帽”。

此次，星星科技正式收到了證監(jiān)會(huì)的罰單。

處罰決定書(shū)顯示，2019年至2020年，星星科技通過(guò)虛構(gòu)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、虛構(gòu)租賃和加工業(yè)務(wù)等方式虛增收入，通過(guò)虛構(gòu)采購(gòu)業(yè)務(wù)、虛構(gòu)采購(gòu)折扣等方式虛減營(yíng)業(yè)成本，以及通過(guò)少計(jì)商譽(yù)減值損失等方式進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。

其中，2019年虛增營(yíng)業(yè)收入14.39億元，虛增營(yíng)業(yè)成本2.65億元，虛增利潤(rùn)總額11.74億元，分別占當(dāng)期披露營(yíng)業(yè)收入的22.68%，營(yíng)業(yè)成本的4.98%，利潤(rùn)總額的761.2%。

2020年，通過(guò)財(cái)務(wù)造假活動(dòng)虛增營(yíng)業(yè)收入32.58億元，虛增營(yíng)業(yè)成本15.95億元，虛增利潤(rùn)總額16.63億元，分別占當(dāng)期披露營(yíng)業(yè)收入的39.26%，營(yíng)業(yè)成本的22.22%，利潤(rùn)總額的3799.51%。

公告來(lái)看，星星科技虛假記載還涉及多家子公司。

通過(guò)上述虛構(gòu)銷(xiāo)售、虛構(gòu)租賃和加工業(yè)務(wù)等方式，星星觸控2019年、2020年分別虛增收入2億元和1.89億元；星星精密2019年、2020年分別虛增收入2.82億元和4.93億元。星星科技對(duì)前述2家子公司進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試所依據(jù)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，導(dǎo)致少計(jì)提商譽(yù)減值損失。

此外，證監(jiān)會(huì)還指出，星星科技存在少計(jì)商譽(yù)減值損失的情況，公司收購(gòu)星星觸控和星星精密形成的商譽(yù)在2019年12月31日和2020年12月31日已發(fā)生減值1.47億元和7.29億元，上市公司在當(dāng)年年報(bào)中卻披露稱(chēng)未發(fā)生減值。

證監(jiān)會(huì)對(duì)星星科技給予警告，并處以600萬(wàn)元罰款，對(duì)時(shí)任董事長(zhǎng)劉建勛、時(shí)任總經(jīng)理潘清壽、時(shí)任董事長(zhǎng)劉瑯問(wèn)處以450萬(wàn)元罰款，對(duì)公司及9名責(zé)任人被罰款數(shù)額合計(jì)2560萬(wàn)元。

其實(shí)，星星科技在此次財(cái)務(wù)造假之前，已累計(jì)進(jìn)行過(guò)五次業(yè)績(jī)修正。2012年、2013年、2015年、2017年、2018年，星星科技都發(fā)布過(guò)業(yè)績(jī)修正公告，其中除了2015年外，其余時(shí)期均為向下修正。正因此，星星科技近年來(lái)已多次被交易所采取出具監(jiān)管函、通報(bào)批評(píng)等監(jiān)管措施。

北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)研究與發(fā)展中心副教授胡明霞曾撰文表示：“從2019年至2021年公司公告業(yè)績(jī)變臉之前，星星科技的董事長(zhǎng)連續(xù)三年出現(xiàn)變動(dòng)，董事會(huì)成員、高管等也多次進(jìn)行調(diào)整。這樣頻繁的高層變動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)格的多重轉(zhuǎn)換，從而使企業(yè)的既定方案無(wú)法得以執(zhí)行，也導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)的混亂。當(dāng)然，這種變動(dòng)也可能是星星科技經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)嚴(yán)重困難的一個(gè)重要表現(xiàn)。”

2021年，突如其來(lái)的財(cái)務(wù)大洗澡沖擊波，讓星星科技現(xiàn)出了“原形”，疊加星星科技被申請(qǐng)破產(chǎn)重整的消息，讓一眾投資者損失慘重。2021年8月16日至2021年8月25日的7個(gè)交易日，星星科技股價(jià)從5.84元/股跌至2.38元/股，跌幅達(dá)59%。隨后，公司的股票也因此被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，從星星科技變更為“*ST星星”。目前，維權(quán)索賠征集已經(jīng)正式開(kāi)始。

浙江裕豐律師事務(wù)所厲健律師稱(chēng)，已代理部分投資者向南昌中院起訴。根據(jù)司法解釋?zhuān)瑫憾?strong>在2020年4月29日至2021年8月20日期間買(mǎi)入ST星星股票，并在2021年8月20日收盤(pán)時(shí)仍持有該股票的受損股民，可以索賠。能否獲賠、賠償多少以法院認(rèn)定為準(zhǔn)。

保殼之路：從手機(jī)供應(yīng)商到電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)商

2003年9月，星星科技成立于浙江臺(tái)州，2011年8月在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，是消費(fèi)電子視窗防護(hù)屏行業(yè)首家上市企業(yè)，主要從事視窗防護(hù)屏、觸控顯示模組、精密結(jié)構(gòu)件及電動(dòng)兩輪車(chē)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。上市前，其合作“朋友圈”多是諾基亞、摩托羅拉、黑莓、索愛(ài)等老牌手機(jī)。

2019年，萍鄉(xiāng)經(jīng)開(kāi)區(qū)管委會(huì)從星星科技原實(shí)控人葉仙玉手中獲得控制權(quán)，將其更名為江西星星科技股份有限公司。不過(guò)，國(guó)資接手后，星星科技卻曝出造假大雷，子公司也陸續(xù)被申請(qǐng)破產(chǎn)重整或破產(chǎn)清算。

2021年底，星星科技破產(chǎn)重整，電動(dòng)車(chē)研發(fā)、制造、銷(xiāo)售企業(yè)立馬集團(tuán)接盤(pán)，2022年8月，星星科技的實(shí)際控制人由萍鄉(xiāng)國(guó)資變更為應(yīng)光捷、羅雪琴夫婦。

為了“保殼”，星星科技借破產(chǎn)清算，逐步剝離虧損子公司。今年7月，星星科技控股子公司星星精密科技（東莞）有限公司被宣告破產(chǎn)。

立馬集團(tuán)入主之時(shí)曾承諾，在取得6億股股票，且星星科技重整計(jì)劃執(zhí)行完畢之日起24個(gè)月內(nèi)，將持有或控制的部分電動(dòng)車(chē)資產(chǎn)注入星星科技，并將引入電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)。今年6月6日，星星科技正式進(jìn)軍電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)，旗下全資控股的江西立馬車(chē)業(yè)有限公司的新能源電動(dòng)車(chē)智能制造項(xiàng)目進(jìn)入規(guī)模化量產(chǎn)階段。

至此，星星科技從手機(jī)供應(yīng)商變身為“小電驢”生產(chǎn)商，2022年年報(bào)中，公司的業(yè)務(wù)范圍也增加了“電動(dòng)兩輪車(chē)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，”但該業(yè)務(wù)處于起步階段。

幸運(yùn)的是，星星科技2022前三季度已經(jīng)利潤(rùn)轉(zhuǎn)正，其中8.74億元的歸母凈利潤(rùn)高于同期4.77億元的營(yíng)收，主要?dú)w功于按照重整計(jì)劃債轉(zhuǎn)股過(guò)戶(hù)所確認(rèn)的11.6億元的投資收益。2022年也已扭虧為盈，營(yíng)業(yè)收入6.26億元，凈利潤(rùn)1.42億元。

截至2023年一季度末，星星集團(tuán)和葉仙玉仍為星星科技的前十大流通股東，分別持股0.93%和0.81%。

逐步脫手風(fēng)口浪尖上的星星科技后，葉氏家族仍在繼續(xù)推進(jìn)旗下公司IPO，擴(kuò)充資本版圖。

葉氏家族再謀落子IPO

說(shuō)起臺(tái)州民營(yíng)企業(yè)家，“汽車(chē)狂人”李書(shū)福無(wú)疑是優(yōu)秀典范之一。作為中國(guó)民營(yíng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的代表人物，他白手起家，創(chuàng)辦吉利控股集團(tuán)，并且把沃爾沃、奔馳等知名品牌都納入麾下。

胡潤(rùn)研究院《2022胡潤(rùn)百富榜》中，臺(tái)州（包括居住地在臺(tái)州、企業(yè)總部在臺(tái)州）共9位（家族）上榜，合計(jì)財(cái)富691億元。

誕生于1988年的星星集團(tuán)，前身為浙江星星電器工業(yè)公司。曾多次登上富豪榜的創(chuàng)始人葉仙玉，出生于1957年，中學(xué)畢業(yè)后就步入了從商之路。1981年，他和朋友合伙辦了一個(gè)馬鋪制冷設(shè)備廠，初涉制冷業(yè)。

1988年，葉仙玉籌集到200萬(wàn)元資金，在臺(tái)州創(chuàng)辦了“星星集團(tuán)”的前身——椒江市電冰箱廠。

1991年，葉仙玉為自己的電冰箱廠申請(qǐng)了冰箱(冷柜)生產(chǎn)許可證，開(kāi)始專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)冷柜。這一年，“星星”商標(biāo)開(kāi)始啟用。1995年，星星冷柜就進(jìn)入行業(yè)前四名，品牌影響力迅速增強(qiáng)。

經(jīng)過(guò)10多年創(chuàng)業(yè)，葉仙玉將一個(gè)家庭作坊式的小廠發(fā)展成為一家專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)冷柜等產(chǎn)品的現(xiàn)代化大型家電企業(yè)。目前，星星集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)覆蓋家電、光電、衛(wèi)浴、商業(yè)、投資等領(lǐng)域，旗下?lián)碛惺嗉胰Y、控股權(quán)屬公司。

除了星星科技，2008年9月上市的水晶光電（002273.SZ）也是星星集團(tuán)旗下上市公司。水晶光電涉及五大產(chǎn)業(yè)板塊的研發(fā)與制造企業(yè)，產(chǎn)品包括光學(xué)元器件、生物識(shí)別、薄膜光學(xué)面板、新型顯示、反光材料等。

2008年剛上市時(shí)，星星集團(tuán)(1560.HK)持有水晶光電31.5%股權(quán)，此后，開(kāi)始不斷減持和質(zhì)押。

2013年1月15日至9月9日，星星集團(tuán)通過(guò)大宗交易累計(jì)減持1670萬(wàn)股，占總股本的比例近5%，套現(xiàn)約3.5億元。2016年3月，星星集團(tuán)減持465.9萬(wàn)股，套現(xiàn)1.46億元。僅2013年-2016年，星星集團(tuán)累計(jì)減持2135.9萬(wàn)股，占比為6%，合計(jì)套現(xiàn)4.9億元。

同時(shí)，星星集團(tuán)持有的1.24億股水晶光電股份中，有9785萬(wàn)股處于質(zhì)押狀態(tài)，占水晶光電總股本的7.04%。

截至2023年一季度，星星集團(tuán)持有水晶光電9.13%的股份，系第一大股東。

IPG首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，大股東手里持有上市公司控股權(quán)，股票流動(dòng)性好，又有股市交易形成的比較客觀公允的價(jià)格，是金融機(jī)構(gòu)最喜歡的抵押品之一，因此上市公司大股東在融資或者擔(dān)保時(shí)更偏愛(ài)股票質(zhì)押。但是，股票質(zhì)押融資如果出現(xiàn)到期不能還款的情形，則出借人有權(quán)行使質(zhì)押權(quán)，從而可能導(dǎo)致大股東控股權(quán)的喪失，由此引發(fā)上市公司實(shí)際控制人的變動(dòng)。

截至8月9日，星星集團(tuán)報(bào)收0.39港元/股，市值2.5億港元；水晶光電報(bào)收11.2元/股，市值156億元；星星科技報(bào)收3.34元/股，市值76億元。

除了孵化了2家上市公司，星星集團(tuán)目前正推進(jìn)2家擬上市公司的IPO進(jìn)程。

星星冷鏈日前再次遞交《招股書(shū)》，準(zhǔn)備在上交所主板上市。計(jì)劃募資15.42億元。

2018年，星星冷鏈的實(shí)控人，由葉仙玉變?yōu)槠涞艿苋~仙斌和弟媳戚麗君，夫妻二人直接和間接合計(jì)控制星星冷鏈50.34%的股份表決權(quán)。

葉仙斌入主星星冷鏈之后，公司管理層連續(xù)3年發(fā)生變動(dòng)，并伴隨12家控股子公司和2家分公司注銷(xiāo)。此后又經(jīng)過(guò)多次復(fù)雜的股權(quán)變動(dòng)，目前，葉仙玉連同星星集團(tuán)仍持有星星冷鏈24.79%的股份，系第二大股東。

夜視麗新材料股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“夜視麗”）主要從事反光材料及其制品研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

夜視麗也于去年遞交了《招股書(shū)》，沖擊創(chuàng)業(yè)板，近期處于第二輪問(wèn)訊審核中。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，實(shí)際控制人為葉仙玉，其通過(guò)星星集團(tuán)持有水晶光電8.9%的股份，同時(shí)星星集團(tuán)的一致行動(dòng)人深改哲新持有水晶光電5.28%的股份。因此葉仙玉僅通過(guò)水晶光電間接持有公司的股份。

遺憾的是，水晶光電公告顯示，因夜視麗業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)可能低于預(yù)期，決定終止分拆上市計(jì)劃，8月2日夜視麗已撤回IPO申請(qǐng)。

企查查顯示，葉仙玉控制68家企業(yè)，對(duì)外投資19家企業(yè)，在31家企業(yè)任職。