避免重蹈每日優(yōu)鮮覆轍，留給叮咚買菜的時間不多了

這一消息一出，消費者們將眼光放在了“換賽道”之上。許多人問，每日優(yōu)鮮之后，叮咚買菜也要退出生鮮行業(yè)了嗎？

在經(jīng)歷了2022年的行業(yè)大洗牌之后，2023年生鮮板塊的所剩無幾的幾位參與者中，叮咚買菜是第一個提出布局預(yù)制菜，要增加贏利點，積極實現(xiàn)銷售目標的企業(yè)。

有雄心固然是好事，但市場還會給叮咚買菜多少時間？

01

縮減規(guī)模，換取利潤

2022年第四季度，叮咚買菜終于迎來了單季度GAAP（一般公認會計原則）凈利潤轉(zhuǎn)正，GAAP凈利潤為0.5億元，經(jīng)過了6年的虧損之后，實現(xiàn)了全面盈利。

根據(jù)財報顯示，截至2022年12月，叮咚買菜全年實現(xiàn)GMV（商業(yè)交易總額） 262.48億元，客單價74.5元，營業(yè)收入242.21億元。

作為生鮮行業(yè)的代表企業(yè)，和叮咚買菜一樣采用前置倉的每日優(yōu)鮮，已經(jīng)倒在了2022年，叮咚買菜為何能在這場轟轟烈烈的生鮮大戰(zhàn)中活下來？

叮咚買菜生存的原因可以歸結(jié)于縮減規(guī)模，收緊褲腰帶，來換取生存空間。

2022年8月，叮咚買菜從廈門、中山、唐山等業(yè)績不好的城市撤出，將戰(zhàn)略中心放在以上海為中心的一二線城市。采取裁員、降低履約費用、提高價格等方式來控制成本，提高叮咚買菜的利潤。

2021年，叮咚買菜花費72.725億元用于租賃費用、物流費用、騎手和工人的外包費用在內(nèi)的履行費用，2022年，這一部分的費用下降到61.149億元，同比下降了15.9%。這一部分費用占總收入的比重從2021的36.1%下降到了2022年的25.2%。

在可控的成本中降幅最多的是叮咚買菜支付給外包商的外包費用。2020年，叮咚買菜的外包費用為25.154億元，2021年該數(shù)字高達42.66億元，2022年的外包費用降低至33.821億元，外包費用占總履行費用的一半以上，不過呈現(xiàn)出逐漸降低的趨勢，比例從2020年的62.2%下降到55.3%。

這同樣得益于叮咚買菜一步一步扎實擴張，將公司服務(wù)范圍進一步集中化、流水線化，效率提高，平臺變大，叮咚買菜的議價能力進一步提高。

如今，叮咚買菜在全國擁有1100家前置倉，其主要分布在上海、北京、深圳、成都等消費較高，年輕人較為聚集的地區(qū)。雖然從布局廣度來說，叮咚買菜的確是收縮了，但沒有這種有選擇的“收縮規(guī)模”，叮咚買菜也無法迎來第一個盈利季度。

降低成本，控制規(guī)模是節(jié)流，這種方式的盈利/能夠體現(xiàn)叮咚買菜控制成本的能力。但也有不少投資者詢問：除了生鮮之外，叮咚買菜還能用什么方式來拉高估值，留住投資者呢？

02

預(yù)制菜，拯救叮咚買菜？

在最近召開的“中國食材電商節(jié)”的展會上，叮咚買菜的新品牌“朝氣鮮食”向公眾亮相，并且定下了2023年賣出一個億的計劃。

預(yù)制菜行業(yè)從2020年開始就深受資本的追捧。已經(jīng)達到千億規(guī)模的預(yù)制菜市場，根據(jù)預(yù)測將在2026年達到萬億規(guī)模。借此東風(fēng)，叮咚買菜從三年前開始籌備預(yù)制菜行業(yè)。

目前，叮咚買菜成立了一個獨立的“快手菜”部門。據(jù)了解，叮咚買菜有四家預(yù)制菜自營工廠，也推出了“叮咚好食光”等多個自有品牌，但是如今都沒有掀起什么水花。

預(yù)制菜行業(yè)看似是一個規(guī)模巨大的市場，但無形之中對參與的企業(yè)有非常高的準入要求，高門檻成為很多躍躍欲試品牌的痛點。

要求完整的產(chǎn)業(yè)鏈，強大的供應(yīng)鏈，保證運輸過程中的食品安全……這些都是預(yù)制菜行業(yè)必須面對的挑戰(zhàn)。

2022年，叮咚買菜就因為食材問題頻頻被消費者投訴，甚至因為食材的不規(guī)范操作和食材衛(wèi)生標準不達標而被罰款。例如用死魚冒充活魚，螃蟹體內(nèi)的有害物質(zhì)超標等問題。

對于叮咚買菜這樣的生鮮企業(yè)來說，如果食品安全都沒有辦法達到保證的話，預(yù)制菜品牌就算推出也會被消費者質(zhì)疑。

同樣，因為生鮮部分才剛剛開始盈利，要如何在副業(yè)預(yù)制菜行業(yè)上有大手筆的投入似乎是天方夜譚。

想要創(chuàng)造另一個營收增長點是好事，預(yù)制菜也是可以嘗試的方向。但在新消費潮消退的過程里，預(yù)制菜行業(yè)本身已經(jīng)岌岌可危，貿(mào)然進入可能對叮咚買菜來說，并不是一個好選擇。

03

硝煙散去，活下去才是大事

2018年，叮咚買菜先后完成了6輪融資，其中過往的投資者包括了高榕資本、達晨創(chuàng)投、紅杉中國、今日資本、華人文化基金等。2021年，叮咚買菜完成7億美元的D輪融資；6月，叮咚買菜宣布完成3.3億美元的D+輪融資。

6月9日，叮咚買菜向美國證券交易委員會提交了IPO上市申請文件，6月21日，叮咚買菜正式登陸紐交所，但叮咚買菜的股價在一年內(nèi)持續(xù)暴跌，其總市值蒸發(fā)了約三百多億人民幣。

在叮咚買菜宣布第一個季度盈利之后，叮咚買菜的股價大漲20%；好景不長，第二天第三天，叮咚買菜連續(xù)下跌16%和13%，好不容易漲起來的股價又重新跌回去了。

跌跌不休的股價，未被印證的盈利方式，叮咚買菜雖然迎來第一個盈利季度，但市場的質(zhì)疑聲仍然未停止。

內(nèi)憂不停，外患也接踵而至。

同樣以前置倉模式的美團買菜已經(jīng)在尋找全新的銷售方式，即布局即使零售“閃電倉”。在美團強大的算法和完備的物流體系之下，2022年美團買菜的業(yè)務(wù)增速已經(jīng)超過30%。

2023年春節(jié)，京東的生鮮業(yè)務(wù)也開始發(fā)力。作為京東到家的重要一部分，京東買菜已經(jīng)以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品打響名號。

不僅如此，盒馬生鮮也在持續(xù)探索全新的門店模式和銷售模式。例如開出盒馬折扣門店（盒馬outlet店）來吸引更廣大的消費者；高頻次的推出盒馬新品，和各種品牌進行聯(lián)名等等，都被認定是盒馬搶占生鮮市場的重要舉措。

叮咚買菜從一家創(chuàng)業(yè)型平臺，發(fā)展到如今迎來首個盈利季度，這其中的各種挑戰(zhàn)可以說是數(shù)不勝數(shù)。后疫情時代，作為為數(shù)不多的品牌，要如何和大資本支持的京東、美團和盒馬等生鮮平臺競爭市場，差異化經(jīng)營仍是唯一的路徑。

勒緊褲腰帶的日子，叮咚買菜還需再維持一段時間。