大莊園肉業沖刺A股，實控人拆借往來47億，飛鶴董事長突擊入股

《財經天下》周刊楊俏2021-12-23 08:48 大公司

為海底撈、永輝超市等知名企業提供牛羊肉加工的加工商——大莊園肉業集團股份有限公司（以下簡稱“大莊園”）距離上市又近了一步。

2021年7月份，大莊園遞交了招股書，向A股主板沖刺上市。近日，大莊園拿到了證監會首發反饋意見。其中，證監會要求大莊園說明報告期內為關聯方提供擔保、大額資金拆借的原因。

大莊園是一家專門從事牛羊屠宰、肉類加工、自有品牌連鎖專賣和國際貿易的現代化食品企業，包括海底撈、永輝、百勝等知名企業都是大莊園的客戶。此外，大莊園還邀請了明星賈乃亮為其品牌代言人。

但大莊園在招股書中也披露了一些令投資者不解的事實，比如，中國飛鶴董事長冷友斌在發布招股書前夕突擊入股；公司2018年和2019年的第一大客戶卻是自家親戚，實控人還存在在占用公司資金的情況。

1、拆借資金流水高達47億元

大莊園是一家典型的家族企業，陳希濱、陳姣姣、陳金父女三人為公司的實際控制人，三人合計直接持有公司81.11%的股份，此外通過伊禾投資、泳灃投資、煦沃投資、奧石投資合計間接持有公司2.16%的股份。

成為實控人的陳希濱與公司之間存在著多項關聯交易，陳希濱曾長期占用公司資金。2018年初、2019年初和2020年初，陳希濱從大莊園集團拆借的資金余額分別為4.01億元、4.18億元和1億元，累計近10億元，而每年對應的利息為2050.94萬、2147.16萬和1859.11萬元。

招股書當中，大莊園并未透露陳希濱占用資金的用途。但細看大莊園近3年的財務狀況，其營收分別為35.17億元、40.27億元和46.76億元，凈利潤分別為9777萬、1.69億元和1.61億元。自身盈利狀況不佳的情況下，大莊園卻向實控人大筆拆借資金。

招股書顯示，2018年-2020年，大莊園集團與關聯方進行資金拆借流水（含拆入和拆出）分別為5.64億元、13.58億元和27.85億元，合計47.07億元。

尤其是在2019年，大莊園對實際控制人及其控制的其他企業的其他應收款金額達到了8.5億元，處于近3年的相對峰值。為此，2020年10-12月，陳希濱及其控制的冰城黑牛通過自籌資金、債務承擔等方式累積對大莊園進行了資金償還4.38億元。

然而，償還的途徑則是，實控人陳希濱以其他公司的股權資產抵減資金占用。在遞交招股書之前，2020年10月，大莊園頻繁購買了實控人旗下其他的公司。在2020年10月29日至30日期間，大莊園購買了內蒙古大莊園92.1%股權作價3.33億元，購買了大莊園央廚100%股權作價6588.4萬元，購買了海南海澤100%股權作價1658.85萬元等，合計沖減資金占用約4.46億元。

大莊園自己也認為，轉貸情形違反了《貸款通則》和《支付結算辦法》等相關規定。但公司表示，轉貸資金主要用于生產經營或其他短期周轉，并不存在非法占用為目的的騙貸行為。

但是，大莊園收購的這些公司當中，2019年，內蒙古大莊園和大莊園央廚都是虧損的，兩者利潤總額分別為-3944.26萬元、-12.33萬元。