字節：花了90多億，讓VR行業再次“跳動”

周日早上一覺起來，就看到朋友圈有人轉發字節跳動90億元收購了Pico，著實有點感慨。

從2016年初開始到2019年上半年為止，我在VR媒體工作了三年半的時間，前前后后參加了幾百場發布會，很巧的是，最后一場就是Pico的發布會。

2019年3月，Pico發布兩款新產品G2和NEO2，會場沒有選擇在酒店或者體育館，而是在世寧大廈新裝修好的辦公室。對于Pico來說，這是一個新的開始，卻是我在VR行業的終點。

2019年Pico新品發布會

而看到Pico融資的消息，很多像我一樣離開VR行業多年的朋友都被“炸”了出來，大家除了祝福Pico，調侃Pico的小伙伴“入職”了字節跳動。不少人還提到一句話：風要來了。

這不難理解。2014年，Facebook以20億美元的天價收購成立不到2年，連一個消費級產品都沒有的Oculus，也開啟了第一波VR浪潮。不少經歷過那個時期的VR人、投資人都在想，字節收購Pico，會不會是第二個OC時刻。

誰是Pico？

Pico成立于2015年，公司的全稱是北京小鳥看看科技有限公司，主要做VR一體機的研發、生產和銷售。

與需要連接手機、電腦或者游戲主機使用的VR眼鏡盒子、PSVR、HTC Vive等VR頭顯不同，VR一體機將CPU、GPU以及捕捉人體運動的傳感器集成到VR設備內。換言之，只需要一臺頭戴設備，不需要連手機、電腦就能進入VR世界。 

VR一體機的概念最早是由國內廠商提出，之后由扎克伯格通過旗下的Oculus推廣到全世界。目前主流的VR一體機主要有2種形態： 

第一種被業內稱作3DoF一體機，這種產品分辨率較低（一般相當于在電腦看480P視頻），只能實現三自由度的追蹤（只能左右轉頭看，不能自己移動），但價格一般比較便宜，便宜的只需要幾百塊，最有代表性的產品是Oculus 2018年推出的GO。

第二種被稱作6DoF一體機，這種產品分辨率更高，運行更加流暢，更關鍵的是可以實現和PC級VR產品一樣的六自由度追蹤，玩家可以在VR世界里自由走動，還沒有線纜的束縛。但相對之下價格也更高，最便宜的也要超過2000元，2019年、2020年Oculus推出的第一代和第二代Quest，399美元一直是虧本在賣。 

Pico也同樣擁有這兩類VR一體機，甚至比Oculus做的更早。早在2017年Pico就推出3DoF VR一體機Pico G系列產品，并在次年推出6DoF VR一體機Pico NEO系列，分別比Oculus早了一年左右的時間。 

說到Pico，另外一家公司不得不提，就是A股上市公司歌爾股份（以下簡稱：歌爾）。歌爾因為是蘋果供應鏈企業而在二級市場小有名氣，包括給iPhone提供音頻元器件，以及代工AirPods等蘋果TWS耳機。但鮮為人知的是，歌爾還是VR硬件領域的“臺積電”，索尼和Oculus的VR產品主要都是由這家青島公司代工生產。

Pico的創始人兼CEO周宏偉是歌爾股份前VP，董事長姜龍是歌爾股份總經理，也是歌爾董事長姜濱的弟弟，被字節收購前大股東歌爾股份占股約26%，更關鍵的是，歌爾股份是Pico的OEM，后者所有產品的光學和硬件方案都是由歌爾提供。Pico的硬件團隊也主要Base在青島，甚至很長一段時間，業內會把Pico看成是歌爾的自有VR品牌。

歌爾的存在，是Pico渡過過去兩年VR寒冬的關鍵，2018年以來，Pico已經推出了兩代小怪獸和三代NEO一體機，幾乎一年迭代一次產品，這在當時的國內VR行業，幾乎是不可想象的奢侈。

國內VR投資熱從2015年開始，隨著2016年底VR妖股暴風的倒下驟降至寒冬。研發VR硬件需要大量的資金，當時VR硬件品牌的年出貨量只有幾千或者1、2萬臺，這點現金流別說投入研發新產品，就連采購新型號芯片都不夠用。所以在融資斷了之后，VR硬件公司要么倒閉關門，要么轉型ToB賺點快錢維生。

2018年底時我采訪了一個VR硬件的創業者，他們之前也是國內這個領域Top3的廠商，當時已經轉型ToB 1年多時間，天天和教育、消費、黨建打交道。我問了他一個問題：我們都知道VR未來的機會是消費市場，現在轉去ToB，哪一天C端的機會來了的不是又要錯過。

他講了半天VR在B端的市場潛力，硬件技術在兩個市場的通用性。最后無奈加了一句，我們不是Pico，不是小米、愛奇藝，背后沒有大公司支持。做（ToC）的話是今天死，不做還能再撐撐，你沒看，就連HTC也養不動，VIVE都去做ToB了嗎。

幸運的是，Pico不是沒得選擇，周宏偉也沒有為了短期利益把精力放到ToB，所以剩者為王的Pico，等來了字節跳動。

為什么是字節跳動？為什么是Pico？ 

上周第一次看到字節計劃收購Pico，我是感覺非常驚訝。

在VR領域布局的互聯網巨頭、手機巨頭不在少數，但字節跳動并不是其中之一。不論是騰訊、阿里，或者是小米、華為收購了Pico都不會令我驚訝。根據36Kr報道，在這筆交易中騰訊也曾有意收購Pico，字節跳動是在競價中勝出，最終將交易價格抬高到90億元。

考慮到今年3月Pico剛剛完成2.42億元的B+輪融資，根據天眼查，這一輪融資Pico出讓約10%，投后估值約為25億元，這意味著不到半年時間，Pico的估值漲了整整3.5倍。 

此前有媒體報道，字節跳動2020年的收入超過2300億元，90億元對于字節來說不是一個難以承受的數字，但這依然是字節跳動投資歷史上僅次于沐瞳科技的第二大交易，甚至比當年收購musical.ly時的價格（約10億美元）更高。 

對于字節跳動而言，收購Pico可能是VR領域布局的開始。目前從全球范圍來看，擁有Facebook、instagram的Facebook，擁有QQ、微信的騰訊和擁有抖音、TikTok的字節跳動，是全球最大的社交媒體公司。 

Facebook是最早布局VR的大公司，騰訊也從2015年開始低調發展VR部門，2017年時行業盛傳騰訊有一只千人規模的VR團隊，馬化騰更是在2020年的全年總結上，特別強調VR/AR作為下一代全息互聯網的重要性和緊迫性。

在這樣的背景下，逐漸確立短視頻霸主地位的字節跳動，開始尋求布局下一代消費互聯網產品不足為奇。

同時從產業角度來看，VR行業已經到達一個產業發展的新拐點。一方面是因為當下資本市場熱炒的元宇宙（Metaverse），一部分媒體還在把robolx這樣的產品當成是一個游戲平臺，這樣的理解非常片面。元宇宙的最大意義是讓每個全息互聯網的網民，創造屬于自己的3D空間，就像3G時我們寫朋友圈，4G時拍視頻，下一個時代人們將分享的是自己的虛擬空間。

這樣的概念對于80后甚至90后們還有點陌生，但對于Z世代早已不是什么超前的事物。從《我的世界》到《摩爾莊園》，00后中廣受歡迎的這些游戲，都以打個人空間作為重要的產品賣點。之前和一個在抖音、快手上有著千萬粉絲的VR直播KOL交流，他的粉絲80%以上都是00后。 

另一方面，VR硬件的出貨量也進入到一個臨界點。2017年時和一些資深從業者交流，普遍認為1000萬臺出貨量將是VR發展的拐點，在這個出貨量級上，資本、硬件、內容都有動力去投入，最終形成正向循環。但2016年高端VR產品出貨約200萬臺之后，接下來幾年這個數字幾乎沒怎么增長，VR的發展也陷入停滯。

但在2020年Oculus推出第二代Quest一體機后，市場反響出乎了所有從業者的預料。Quest推出兩個月后銷量近300萬臺，上市5個月后的銷量就已經超過歷代所有Oculus產品的銷量總和。

就連代工的歌爾也因此受益，在蘋果業務低迷的情況下，今年上半年歌爾實現營收超過300億元，同比增長90%以上，歌爾稱增長主要源于虛擬現實收入增長，換言之就是因為Quest銷量大增。

內容、硬件水到渠成，后知后覺的字節跳動開始布局也是理所應當。而選擇Pico的原因，可以從兩個方面來看：第一是字節為什么要從硬件切入，第二是為什么選擇Pico這家公司。

第一個問題很好回答，目前國內VR硬件的出貨量每年也就百萬量級，對于產品動輒千萬，數億月活的字節跳動來說，布局VR的第一件事就是要解決硬件普及這個基礎問題。此外，2019年字節跳動整合錘子后成立了硬件中臺新石實驗室。根據36Kr，今年字節還挖來蘋果資深工程師李曉凱，后者在蘋果期間主要負責光學和顯示技術研發。

字節跳動的硬件中臺之前只做了兩件事，維護錘子產品線，研發了一款教育產品大力智能臺燈。但隨著錘子手機徹底關停、教育部門停擺，字節跳動已經沒有一個推向市場的硬件產品。而字節跳動不可能在殺入手機、PC這樣的紅海，VR、AR也就是最好的選擇。

VR/AR已經發展了六七年，字節跳動顯然沒有從零開始的必要，Pico也幾乎國內市場上唯一的選擇。

Oculus無法進入國內，國內市場現在是Pico一家獨大，根據IDC，Pico產品的銷量在國內市場占比超過50%。就像前文提到的那樣，在創業公司紛紛倒閉、轉型，愛奇藝、小米、華為等大公司投入有限的情況下，Pico在國內VR硬件市場幾乎沒有競爭對手。

而能等到字節跳動，除了歌爾在背后的支持，Pico團隊自身的堅持也十分重要。2019年Pico的發布會后，我在Pico的辦公室里采訪了周宏偉，我們聊到了ToB、ToC的話題，周宏偉當時說的很多事情，現在看來一語成箴。

當時業內的普遍觀點是ToB能賺錢，ToC要緩緩等市場好一點再說。但周宏偉和Pico沒有這樣做，他的原話是：“我們做Pico的初衷，我認為To C的品牌對我們有足夠的吸引力，我希望將來每個人都可以有一副這樣的眼鏡。2B市場也很大，足以養活我們，但對于Pico來說，我們絕對不能為了眼前的利益，ToB再怎么做，做幾百萬也就到頭了，而ToC是一個可以以億計的市場。”

“在一個新品類做品牌，做ToC的渠道銷售、推廣，其實是很燒錢的，我們還得堅持。而從月活數據來看，我們認為VR ToC離我們越來越近。”

那個時候還沒有Quest，更沒有Quest2的爆發，Facebook也因為Oculus Go銷量不佳而受到分析師和科技媒體的一致批評。

周宏偉和Pico沒有放棄，他們堅持到了今天，等到了張一鳴的字節跳動。