4年沖刺上市無果，廈門農(nóng)商行股權(quán)也備受冷落。7月26日，一筆18萬股的拍賣因無人問津而流拍；而此前的21日，2300萬股廈門農(nóng)商行股權(quán)拍賣，盡管被拆成每筆50萬股，竟然也出現(xiàn)了全部流拍的局面。

此外，值得注意的是，據(jù)廈門農(nóng)商行2020年年報顯示，其十大股東中有4家股東股權(quán)被質(zhì)押及凍結(jié)的情況，并且，質(zhì)押或凍結(jié)比例極高，均在93%以上。

圖：阿里司法拍賣網(wǎng)

無人出價，2300萬股全部流拍

AI財經(jīng)社查閱阿里司法拍賣網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，截至6月18日，阿里拍賣平臺中涉及廈門農(nóng)商行的股權(quán)拍賣共有330筆，其中已經(jīng)結(jié)束278筆，集中在今年7月份的有47筆。

最近的一筆是廈門農(nóng)商行股東黃某所持有的18萬股被法院強制拍賣，起拍價為98.49萬，評估價為123.11萬。然而，截至7月26日10時，該場拍賣無人出價，現(xiàn)已流拍。

據(jù)AI財經(jīng)社完全統(tǒng)計，7月20日遭法拍的廈門農(nóng)村商業(yè)銀行股權(quán)達到2361.94萬股，被分成了46筆50萬股和一筆61.94萬股，截至21日拍賣時間結(jié)束，該股權(quán)也因無人出價而流拍。

業(yè)內(nèi)人士對AI財經(jīng)社表示，小銀行的股權(quán)被拍賣比較常見，一般為中小型股東，當(dāng)他們因債務(wù)問題涉及到法律訴訟時，旗下的銀行股權(quán)就會被司法拍賣，以償還相應(yīng)債款。

也有業(yè)內(nèi)人士對AI財經(jīng)社分析，股東股權(quán)被法拍可能存在兩方面原因：第一種可能是股東經(jīng)營不善，無力償還借款，通過股權(quán)拍賣用來償還借款。另一種可能是股東對銀行長期經(jīng)營不看好，想通過股權(quán)拍賣變相退出。

為此，AI財經(jīng)社致電廈門農(nóng)村商業(yè)銀行辦公室，對方表示，具體情況尚不清楚。

IPO近四年無果，股東股權(quán)高質(zhì)押

值得一提的是，今年以來，有不少銀行股權(quán)遭拍賣，大多數(shù)都很難成交，廈門農(nóng)商行也不例外。

廈門農(nóng)商行此前謀求上市，除2018年得到監(jiān)管反饋意見外，3年多來并無進展。

據(jù)了解，廈門農(nóng)商行于2017年12月首次報送了IPO招股書申報稿，2018年6月，證監(jiān)會出具反饋意見，同月該行第二次報送招股書申報稿。直至目前，距離首次報送已經(jīng)過去三年半，廈門農(nóng)商行IPO一直未有實質(zhì)性進展。但是，同在2017年申報上市的廈門銀行，已在去年7月份通過首發(fā)審核，并在10月份上市成功，成為去年年內(nèi)A股首家上市銀行。

多名業(yè)內(nèi)人士表示，廈門農(nóng)商行上市擱淺或與長年來其股權(quán)結(jié)構(gòu)和高管變動頻繁有關(guān)。

為此，AI財經(jīng)社查閱廈門農(nóng)商行2020年年報發(fā)文，前五大股東分別為廈門象嶼資管、廈門港務(wù)控股、廈門國際會展控股、廈門國貿(mào)金融控股、福建澳元集團，持股比例分別為8.01%、6.96%、6.95%、5.81%、4.88%。

圖：廈門農(nóng)商行2020年年報

其中，前十大股東中，四家股東存在股權(quán)質(zhì)押的情況，質(zhì)押占比均超過93%。分別是福建奧元集團、中融新大集團、廈門宏信偉業(yè)投資、廈門譽聯(lián)集團，質(zhì)押的股份分別為1.7億股、1.66億股、1.07億股、9800萬股，質(zhì)押比例分別為94.79%、94.23%、99.63%、93.43%。

“盡管股東股權(quán)被質(zhì)押并拍賣與銀行自身的關(guān)系不大，但是股東股權(quán)被質(zhì)押或者被拍賣會導(dǎo)致股東頻繁更換的可能，對于銀行上市來說，可能存在經(jīng)營不穩(wěn)定的風(fēng)險。”一位銀行業(yè)人士對AI財經(jīng)社表示，“另外，重要股東股權(quán)質(zhì)押率高會影響到銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，這一部分對銀行上市是有一定影響的，通常情況下，需要銀行方面解決并揭示相應(yīng)的風(fēng)險。”

圖：廈門農(nóng)商行2020年年報

此外，據(jù)媒體報道，今年以來，廈門農(nóng)商銀行進行了重大人事調(diào)整，董事長、行長、副行長更換頻繁，或?qū)е律鲜惺茏琛?

據(jù)了解，2020年9月，廈門農(nóng)商銀行原董事長王曉健調(diào)任廈門國際銀行董事長，原行長謝濱僑升任董事長。2021年2月，謝濱僑升任董事長資格獲批，之后鄭金濱接任廈門農(nóng)商銀行行長一職。2021年4月，鄭金濱任廈門農(nóng)商銀行行長資格獲批。

另外，有媒體報道，廈門農(nóng)商銀行2021年3月還內(nèi)部提拔該行風(fēng)險總監(jiān)李回返、機構(gòu)業(yè)務(wù)總監(jiān)徐小全、董事會秘書林莉萍升任副行長，在內(nèi)部提拔3位副行長之前，該行僅王巍巍一位副行長。

資產(chǎn)規(guī)模原地踏步，營利能力承壓

除了股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理團隊頻繁變動外，廈門農(nóng)商行IPO進度停滯不前與其盈利能力下降不無關(guān)系。

公開資料顯示，廈門農(nóng)商行前身為廈門市農(nóng)村信用合作聯(lián)社，最早成立于2006年，此后引入四家廈門市國有企業(yè)股東，并于2012年整體改制后掛牌開業(yè)。截至2021年一季度，廈門農(nóng)商行總資產(chǎn)為1322.09億元。

然而，值得注意的是，廈門農(nóng)商行于2017年遞交招股書后的幾年里，其資產(chǎn)規(guī)模幾乎處在原地踏步甚至略有倒退的情況。

據(jù)年報顯示，廈門農(nóng)商行2017年資產(chǎn)總規(guī)模為1274.92億元，到2019年，仍然是1274.43億。2018年資產(chǎn)總規(guī)模為1312.43億元，到2020年，反而為1309.33億元，略有下滑。

此外，2020年廈門農(nóng)商行的營利能力明顯放緩，營收較2019年下降了8.62%，凈利潤較2019年下降了29.7%。據(jù)其年報顯示，2018至2020年營收分別為34.94億元、36.66億元、33.5億元，歸母凈利潤分別為11.15億元、11.79億元、8.29億元。

該行的資本充足率方面也有所下降，數(shù)據(jù)顯示，2018年到2020年，其資本充足率分別為13.21%、12.90%、12.45%，一級資本充足率分別為10.43%、10.78%、10.43%，核心一級資本充足率分別為10.42%、10.77%、10.43%，均出現(xiàn)一定程度的下降。

上述人士對AI財經(jīng)社表示，很多中小銀行競爭力太弱，隨著金融行業(yè)競爭的加劇，這些小銀行客戶流失嚴重，吸儲困難，獲客成本大增。再加上中小銀行經(jīng)營方式比較傳統(tǒng)，效率低、經(jīng)營成本較高，且只能在注冊地及分支機構(gòu)所在地經(jīng)營，業(yè)務(wù)增長有限，股東及高管團隊變動大，上市自然就比較困難。