銀泰證券某營業(yè)部高管借二姨賬戶炒股虧幾百萬、光大證券某員工在任職期間利用多個證券賬戶持有、買賣股票被北京證監(jiān)局合計罰沒1428萬元......證券從業(yè)人員炒股是行業(yè)紅線，但利益面前卻總有人心存僥幸，觸碰“高壓線”。

不過，“道高一尺魔高一丈”，監(jiān)管與從業(yè)者的貓鼠游戲從未停歇，只是方式更為隱蔽、更加難以被發(fā)覺。

2002年4月24日在呼和浩特市成立的國融證券（前身為日信證券），就在平靜的湖面之下上演了一出高潮迭起的大戲。

國融證券在全國設(shè)有近百家分支機(jī)構(gòu)，旗下控股國融基金、北京首創(chuàng)期貨公司、國融匯通資本投資公司等多家金融機(jī)構(gòu)。

一位國融證券內(nèi)部人士姚偉（化名）向獨角金融爆料，聲稱自己無意中發(fā)現(xiàn)了老板的秘密。

他提到，無意中看到一位客戶的股票交易記錄，頻繁操作四家公司股票賬戶炒股，分別為：日新經(jīng)貿(mào)、首創(chuàng)期貨、北京浩鴻房地產(chǎn)、北京長安投資集團(tuán)。而這四個公司要么是國融證券下屬公司，要么是國融證券實控人侯守法控股的公司。

其中，日新經(jīng)貿(mào)由北京榮盛達(dá)置業(yè)有限公司持股79%，而北京榮盛達(dá)置業(yè)是侯守法全資持股的公司，侯守法是國融證券董事長、實控人。

浩鴻房地產(chǎn)大股東是日新經(jīng)貿(mào)，持股比例為55%，北京榮盛達(dá)置業(yè)持股20%，法人代表侯守法。

首創(chuàng)期貨由國融證券持股50.37%，北京長安投資集團(tuán)持股45.88%，而北京長安投資集團(tuán)是由侯守法100%持股的。

這一發(fā)現(xiàn)，讓姚偉極為吃驚和好奇，就開始悄悄的調(diào)查起這件蹊蹺的事。他后來發(fā)現(xiàn)，是一位姓劉的神秘操盤手（以下簡稱“神秘劉”）在控制國融證券四個關(guān)聯(lián)公司股票賬戶，并且在國融證券其中一個營業(yè)部的大戶室有專門的座位，他還發(fā)現(xiàn)，“神秘劉”所用的電腦（包括個人筆記本電腦、臺式電腦）與股票交易記錄的下單地址是同一個IP地址。

能夠操盤國融證券四個關(guān)聯(lián)公司股票賬戶的人會不會是“自己人”？順著這條線索，姚偉發(fā)現(xiàn)，“神秘劉”還真不是“外人”。北京浩鴻房地產(chǎn)給“神秘劉”發(fā)工資，但是奇怪的是，“神秘劉”幾乎不出現(xiàn)在辦公室，基本上只出現(xiàn)在國融證券一個營業(yè)部的大戶室，公司對于“神秘劉”不上班這件事也沒有任何懲罰。在辦公室的江湖傳言中，“神秘劉”很有背景，大有來頭。

獨角金融隨后通過走訪，確認(rèn)在國融證券北京中關(guān)村大街營業(yè)部的確曾為“神秘劉”設(shè)置過一間擁有獨立辦公室、電話、電腦的大戶室。

通過梳理“神秘劉”的炒股筆記和持倉股票市值計算，姚偉判斷，2019年，“神秘劉”操盤4個賬戶，能動用的資金量合計約2.5億元左右。其中，浩鴻房地產(chǎn)資金量約為3800萬元；日新經(jīng)貿(mào)動用資金量約為4000萬元；首創(chuàng)期貨動用資金量3500萬元；長安投資集團(tuán)動用資金量約為1.3億元。

而且，他還發(fā)現(xiàn)四家公司的股票賬戶，交易時間、涉及個股及交易數(shù)量、買賣方向等方面，彼此間的關(guān)聯(lián)和重合度非常高。值得注意的是，個別股票精準(zhǔn)買入，又精準(zhǔn)賣出。

以皖新傳媒（601801.SH）為例，長安投資、首創(chuàng)期貨、日新經(jīng)貿(mào)均在2015年7月31日買入，從賣出的交易時間看，三家公司均在2015年9月28日賣出。

查看皖新傳媒2015年8月-9月的利好消息，其中 2015年8月4日皖新傳媒高管集體增持。兩天后的8月6日，皖新傳媒中標(biāo)了安徽省教育廳的5.14億元中小學(xué)教科書采購合同。

再看電廣傳媒（000917.SZ）。2015年5月11日，日新經(jīng)貿(mào)、首創(chuàng)期貨、浩鴻房產(chǎn)、長安投資買入電廣傳媒，2015年11月17日，四家公司均賣出了該只股票。

查看2015年5月-12月電廣傳媒的公告，2015年5月27日，公司稱正籌劃重大事項停牌。2015年6月11日，公告稱，利用自有資金13.35億元收購4家公司股權(quán)；2015年7月14日，公告稱與阿里巴巴啟動全面戰(zhàn)略合作。

然而， 2015年12月7日，電廣傳媒公告稱公司與個別高管無法取得聯(lián)系。在這個負(fù)面消息出來前半個月，“神秘劉”所操盤的四家公司均賣出了電廣傳媒。

以2016年為例，剔除重疊個股，四家公司累計交易股票數(shù)量約56只。一般是用浩鴻房地產(chǎn)和日新經(jīng)貿(mào)的股票賬號先買入，之后首創(chuàng)期貨再買入，持票時間短則1個月，多則半年。

姚偉認(rèn)為，“神秘劉”實際操控4個賬戶，涉嫌聯(lián)合買賣。所謂聯(lián)合買賣，是屬于《證券法》中操縱市場的一種違法行為，在自己實際控制的賬戶之間，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣可被認(rèn)定為聯(lián)合買賣。

獨角金融梳理“神秘劉”的交易紀(jì)錄發(fā)現(xiàn)，其偏愛主板公司，中小板也有，但是創(chuàng)業(yè)板很少。從行業(yè)來看，他更愛投資科技、制造業(yè)、醫(yī)藥等行業(yè)的股票。

“神秘劉”的操盤方式也比較散戶化，比如2017年9月份以日新經(jīng)貿(mào)的賬戶買入10只個股，最后的結(jié)果也是有賺有賠。其中，“神秘劉”用首創(chuàng)期貨的賬戶進(jìn)行交易次數(shù)和買賣個股數(shù)量最多。

一個表面上看起來僅是北京浩鴻房地產(chǎn)一位普通員工，為何能夠動用2.5億元左右的資金量？同時控制國融證券實控人侯守法旗下四大公司賬戶炒股？

姚偉對于“神秘劉”身上的謎團(tuán)愈發(fā)的感興趣了。會不會“神秘劉”只是執(zhí)行者，發(fā)號施令的另有其人？如果這種假設(shè)成立的話，他們之間一定會有聯(lián)系，要么是微信、要么是手機(jī)、要么就通過營業(yè)部大戶室的電話。

有國融證券內(nèi)部人士向獨角金融透露，公司實控人侯守法頻繁用辦公室座機(jī)5852***8的號碼聯(lián)系“神秘劉”所在的獨立大戶室電話8220***2。雙方通話之后，往往伴隨“神秘劉”的買賣行為。

例如， 2020年1月8日上午11點02分雙方通話，在當(dāng)日下午1點開盤后，浩鴻房產(chǎn)、日新發(fā)展以及長安投資三個賬戶申購了新股優(yōu)刻得（688158.SH）。

2020年1月15日下午1點50分雙方通話后，14:14分后，長安投資陸續(xù)買入海螺水泥（600585.SH）、人福醫(yī)藥（600079.SH）、中迪投資（000609.SZ）三只股票。

2020年1月21日上午9點59分兩人通話后，“神秘劉”又在當(dāng)日上午10點50分左右又買入海螺水泥。

5852***8是否真是侯守法辦公電話呢？

獨角君先撥通這個號碼，對方稱自己是侯守法，但是對國融證券內(nèi)部人爆料的，其通過給操盤手“神秘劉”打電話，遙控旗下四家公司賬戶炒股之事稱是“胡說八道”。

隨后獨角君又撥通了8220***2號碼，對方稱這個座位之前確實是位劉姓人士在坐，但是今年他就沒有在該營業(yè)部大戶室出現(xiàn)過。

于是，獨角君又撥打了“神秘劉”的手機(jī)，對方?jīng)]有否認(rèn)自己姓劉，但對于與侯守法是否有來往以及操盤上述四家公司股票賬戶一事，其稱“我們互不相識，為什么要跟你說這些！”之后，便掛斷電話。

關(guān)于內(nèi)部人士爆料國融證券董事長遙控“神秘劉”操盤四個賬戶炒股一事，國融證券相關(guān)人士也稱“肯定不屬實”。

四川盛豪律師事務(wù)所郝慧珍律師表示，新《證券法》對證券從業(yè)人員買賣證券的限制變得更加嚴(yán)格，在任期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票。若違反，證監(jiān)會責(zé)令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款。

另外，任何單位和個人不得違反規(guī)定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易。若違反，證監(jiān)會責(zé)令改正，給予警告，可以處五十萬元以下的罰款。

近日，國融證券前員工以身試法，已經(jīng)被罰款了。據(jù)江蘇證監(jiān)局行政處罰書顯示，國融證券前員工趙小偉、郭曉鳴共同使用榮某某的賬戶炒股，1年半時間，趙小偉買了23只股票，郭曉鳴買了37只股票，合計虧損16.68萬元。江蘇證監(jiān)局對兩人分別處以2萬元罰款。

身為證券公司和基金公司的實際控制人、董事長侯守法是否真的明知故犯？他和操盤手“神秘劉”到底是什么關(guān)系？還有太多的謎團(tuán)待解。

國融證券前身為日信證券，于2002年04月24日在呼和浩特市成立。彼時，日信證券的股東包括“北京長安投資集團(tuán)有限公司”、“北京華聯(lián)集團(tuán)投資控股有限公司”、“內(nèi)蒙古日信擔(dān)保投資(集團(tuán))有限公司”等國內(nèi)知名大中型國企，因此，當(dāng)時還是國有控股。

從2005年開始，侯守法通過長安投資代持國融證券原有股東的股份，實際上已經(jīng)拿下大股東之位。

2016年，日信證券增資擴(kuò)股、完成改制并更名為“國融證券股份有限公司”。杭州普潤星融股權(quán)投資合伙企業(yè)等5家公司以4.98元/股的價格從侯守法旗下的長安投資手中受讓了3.26億股國融證券股份。長安投資承諾如果國融證券五年內(nèi)未上市，則回購股份。但國融證券未將此事報告內(nèi)蒙證監(jiān)局。

當(dāng)時，國融證券實控人侯守法表示，改制更名，是公司歷史上的一個重要里程碑，標(biāo)志著國融證券新三板掛牌工作已進(jìn)入實質(zhì)性階段。但至今，公司上市仍未明朗。

2020年7月，股東楚縈投資將長安投資告上法庭，要求長安投資回購國融證券股份。北京二中院2020年12月30日判決長安投資敗訴，長安投資共計需要在判決生效的30日內(nèi)向楚縈投資支付1.51億元。

若國融證券今年不能上市，不排除其他股東如法炮制。若以當(dāng)時的4.98元/股的原價不加利息計算，回購共涉及款項約16.23億元。

此外，國融證券旗下的國融基金人員動蕩。據(jù)了解，2019年1月31日，國融基金首任董事長丁險峰離職；2020年7月17日，首任總經(jīng)理李宇龍離職；2020年7月30日，總經(jīng)理助理、首任投資總監(jiān)田宏偉離職。

丁險峰離職之后，侯守法親自上陣，2019年7月從證監(jiān)會獲得基金公司高管任職資格，然后在同年9月開始擔(dān)任國融基金法人代表及董事長。

一位知情人士說創(chuàng)業(yè)骨干離職的原因是：“侯守法不信守承諾，到期未落實在公司成立之初對證監(jiān)會承諾過的員工股權(quán)激勵計劃。”

輾轉(zhuǎn)聯(lián)系上了丁險峰，他證實“情況屬實”。

除了上市對賭、股權(quán)代持、股權(quán)激勵不到位等問題，國融證券近年業(yè)務(wù)經(jīng)營也出現(xiàn)了問題。

2019年，證監(jiān)會稱國融證券存在：風(fēng)險控制流于形式；經(jīng)營管理混亂、業(yè)務(wù)隔離要求沒有落實；業(yè)務(wù)管控缺失，如對公司投顧產(chǎn)品缺乏有效監(jiān)控等問題。限制國融證券債券自營業(yè)務(wù)6個月、暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案一年。

2019年證券公司分類結(jié)果，其中國融證券連降5級，由BBB降至C，成為分類評級跌幅最大的券商。

業(yè)績方面，自2016年以來，國融證券凈利潤和營收起落不定。2016年—2020年凈利潤分別為0.96億元、0.64億元、0.12億元、0.26億元、1億元；2016年—2020年營業(yè)收入分別為7.15億元、8.22億元、8.64億元、12.31億元、10.46億元。

同時，國融證券的信用減值損失前幾年持續(xù)大幅增長，其中，2015年—2019年，其資產(chǎn)減值損失分別為0.01億元、0.11億元、0.14億元、0.9億元，3.93億元，不過，2020年為-0.16億元。

看起來，國融證券亟待解決的問題不少。

資本市場的健康、有序運行，需要參與者敬畏市場。