螞蟻，不愧為巨頭中的巨頭，扇一扇翅膀，就引起一次行業(yè)地震。

12月18日，螞蟻集團(tuán)下線互聯(lián)網(wǎng)存款的消息傳出后，騰訊理財(cái)通、京東數(shù)科、天星金融、滴滴金融等諸多巨頭系金融科技公司皆陸續(xù)下線了互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。

然而，包括螞蟻集團(tuán)在內(nèi)的多家巨頭對(duì)讀懂新金融表示，此次下線并不是受政策影響，甚至連窗口指導(dǎo)都沒有。

擁抱監(jiān)管已經(jīng)不足以描述螞蟻此次的行為，螞蟻簡(jiǎn)直就是要以劉翔的速度跳進(jìn)監(jiān)管的懷抱。

1、

“監(jiān)管并沒有要求下架，是螞蟻主動(dòng)下架的！”接近螞蟻集團(tuán)的郭天對(duì)讀懂新金融表示。

“的確沒有窗口指導(dǎo)，但監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)做了表態(tài)，而且螞蟻集團(tuán)下了，我們不下，難免有點(diǎn)......”業(yè)內(nèi)人士李明說。

此外，天星金融也對(duì)讀懂新金融闡述了下線原因：根據(jù)監(jiān)管部門近期對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)的表態(tài)及行業(yè)趨勢(shì)，與銀行等合作伙伴溝通之后，在保障相關(guān)用戶權(quán)益的情況下，天星金融App已于12月20日停止新用戶在我平臺(tái)購買互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。

行業(yè)趨勢(shì)，自然是螞蟻集團(tuán)掀起的；而眾巨頭提到的監(jiān)管表態(tài)指的則是發(fā)生在12月15日的第四屆中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇。

論壇上，央行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦表示：互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開展此類金融業(yè)務(wù)，屬“無照駕駛”的非法金融活動(dòng)，也應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍。應(yīng)嚴(yán)格規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)、APP等數(shù)字平臺(tái)涉及金融產(chǎn)品和服務(wù)的各類行為；對(duì)從事金融活動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，必須持牌經(jīng)營(yíng)，不可“無照駕駛”；要設(shè)立業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻，納入相應(yīng)金融監(jiān)管范圍。

值得一提的是，螞蟻集團(tuán)董事長(zhǎng)井賢棟也出席了該活動(dòng)并進(jìn)行了主題演講，演講中提到：螞蟻集團(tuán)全體正在認(rèn)真學(xué)習(xí)‘十四五’規(guī)劃建議和中央一系列關(guān)于金融安全和金融穩(wěn)定發(fā)展的政策精神，對(duì)照監(jiān)管部門的要求，照鏡子、找不足、做體檢，積極配合監(jiān)管，進(jìn)一步落實(shí)監(jiān)管要求。

簡(jiǎn)單總結(jié)井賢棟的發(fā)言就是：誠(chéng)懇的認(rèn)錯(cuò)。

多位行業(yè)人士認(rèn)為，螞蟻集團(tuán)果斷下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品與這次活動(dòng)有很大關(guān)系，“知道互聯(lián)網(wǎng)存款未來會(huì)被嚴(yán)管和掌舵人親自聽到、看到，二者的處理方式和重視程度肯定是不同的，特別是對(duì)于當(dāng)下的螞蟻來說”李明稱。

如果沒有這次會(huì)議，可能螞蟻集團(tuán)的“照鏡子、找不足、做體檢”可能也不會(huì)這么快有成效。

2、

螞蟻集團(tuán)的影響力竟恐怖如斯？下線一個(gè)產(chǎn)品直接發(fā)酵成了整個(gè)行業(yè)近乎“一刀切”效果?其實(shí)不然，巨頭們的舉動(dòng)更多是基于監(jiān)管態(tài)度，而螞蟻集團(tuán)只是點(diǎn)燃了導(dǎo)火索。

此前，孫天琦曾發(fā)表署名文章《線上平臺(tái)存款：數(shù)字金融和金融監(jiān)管的一個(gè)產(chǎn)品案例》（下稱《線上存款》），詳細(xì)闡述了互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)及問題，分別是：

（一）互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)模式為客戶提供了存款購買接口，實(shí)質(zhì)是存款營(yíng)銷行為。

（二）地方法人銀行突破了地域限制，存款業(yè)務(wù)已拓展至全國(guó)。

（三）有意突出存款保險(xiǎn)保障的宣傳，暗示“零風(fēng)險(xiǎn)、高收益”，便于用較高利率吸引儲(chǔ)戶。

（四）互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款的特有屬性，對(duì)中小銀行流動(dòng)性管理帶來挑戰(zhàn)。

孫天琦還在文中指出：隨著平臺(tái)存款的快速增長(zhǎng)，傳統(tǒng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置方式已不足以及時(shí)有效應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款的擠兌，依賴現(xiàn)有手段難以實(shí)現(xiàn)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的提前預(yù)警，不利于風(fēng)險(xiǎn)的早期發(fā)現(xiàn)和處置。

這意味，互聯(lián)網(wǎng)存款風(fēng)雨欲來。

在螞蟻下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品之前，部分銀行在互聯(lián)網(wǎng)存款上的態(tài)度，就已經(jīng)發(fā)生改變。

近日，六大國(guó)有商業(yè)銀行，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行，在各自官網(wǎng)相繼發(fā)布公告稱，自2021年1月1日起，“提前支取、靠檔計(jì)息”的存款產(chǎn)品，在提前支取時(shí)，將對(duì)計(jì)息規(guī)則進(jìn)行調(diào)整，計(jì)息方式由“靠檔計(jì)息”調(diào)整為“按照活期存款掛牌利率計(jì)息”。

一位由P2P轉(zhuǎn)型科技輸出平臺(tái)的從業(yè)者王猛透露“其實(shí)近期銀行對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)存款的態(tài)度就已經(jīng)發(fā)生了變化，最開始的時(shí)候銀行合作的意愿比較強(qiáng)，但近期態(tài)度大變，部分銀行要求我們把產(chǎn)品下線，在談的合作也有很多暫停了，這周我們可能會(huì)下線僅剩的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，畢竟連巨頭們都下線了。”

3、

互聯(lián)網(wǎng)存款存在風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管批評(píng)指正無可厚非，但互聯(lián)網(wǎng)存款遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有到需“一刀切”的地步，很多風(fēng)險(xiǎn)和突破監(jiān)管的問題可以通過政策和科技相結(jié)合的手段緩釋。

比如，銀行通過與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作突破地域限制，這本質(zhì)是銀行借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)監(jiān)管套利，在技術(shù)上互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)完全可以通過注冊(cè)信息或手機(jī)定位等手段篩選不同區(qū)域的用戶供給給區(qū)域性銀行。之前沒有這么做，無非就是銀行與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)揣著明白裝糊涂，和監(jiān)管玩?zhèn)€躲貓貓，想通過時(shí)間差為自己多積攢一些資本。

互聯(lián)網(wǎng)存款對(duì)于廣大儲(chǔ)戶而言，是一個(gè)收益相對(duì)較高，而風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的理財(cái)產(chǎn)品；對(duì)于中小銀行而言，如果能將互聯(lián)網(wǎng)渠道的客戶沉淀在銀行內(nèi)，這不失為一個(gè)發(fā)展零售金融的好機(jī)會(huì)。

互聯(lián)網(wǎng)存款，也并非十惡不赦、無可救藥，實(shí)際上監(jiān)管也的確沒有說要一刀切。孫天琦對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)存款的口徑是“屬“無照駕駛”的非法金融活動(dòng)，也應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍。”

螞蟻點(diǎn)燃導(dǎo)火索，引起的“爆炸”已經(jīng)越來越大，直接將產(chǎn)品下線似乎成了唯一的正確答案。

不過，各巨頭都能夠如此迅速下線互聯(lián)網(wǎng)存款的另一原因是：這部分業(yè)務(wù)也的確轉(zhuǎn)不了多少錢，相比于信貸動(dòng)輒幾個(gè)百分點(diǎn)的利差、手續(xù)費(fèi)，互聯(lián)網(wǎng)存款不過是千分之二三的毛利，也的確賺不到多少錢。況且，流量不給互聯(lián)網(wǎng)存款，還可以給其他理財(cái)產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)損失可控。

雖然不是主力業(yè)務(wù)，但一些發(fā)力較早的平臺(tái)憑此業(yè)務(wù)的收入也不可小覷，京東數(shù)科招股書披露：截至2020年6月末，在個(gè)人存款類產(chǎn)品多樣化設(shè)計(jì)方面，公司協(xié)助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品數(shù)字化創(chuàng)新，所設(shè)計(jì)產(chǎn)品受到用戶的廣泛認(rèn)可，日均保有量約 1700 億元。

而在螞蟻集團(tuán)招股書中，互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)尚無資格讓其多費(fèi)筆墨。

想來，有趣。

（本文提及人名，皆為化名）