巨頭紛紛涌入萬億消費金融市場沸騰

目前我國并未大規模發放消費金融牌照，截止2019年末，擁有消金牌照的機構僅有26家。而在今年以來，消費金融公司批籌進程明顯加快，年內目前已有5家消費金融公司獲批。

現在，我國消費金融公司資產規模達4988億元，同比增長28.67%；貸款余額4723億元，較上年增長30.5%。

同時，2015至2019年，我國短期信貸消費余額已從4.1萬億元上升至9.92萬億元，年復合增長率為24.72%。預計到2023年，我國短期信貸消費余額規模將達到23.46萬億元，年復合增長率為18.68%。

龐大的消費金融市場，吸引不少資本巨頭前來布局。尤其今年以來，消費金融市場迎來多重利好。不僅監管部門發文降低消費金融公司撥備覆蓋率、拓寬市場化融資渠道，各種政策也在不斷刺激這個擁有萬億的消費金融市場。今年以來消費金融公司批籌進程明顯加快。是四年來獲得批籌最多的一年，這也意味著我國消費金融公司數量已經達到31家。

1月10日，中國銀保監會官網發布關于籌建北京陽光消費金融股份有限公司的批復，同意光大銀行(601818,股吧)在北京市籌建北京陽光消費金融股份有限公司，并自批復之日起6個月內完成籌建工作。

4月9日，上海銀保監局發布了關于平安消費金融有限公司開業的批復。該行政許可顯示，平安消費金融有限公司注冊資本為50億元，中國平安保險(集團)股份有限公司出資人民幣15億元，占公司注冊資本的30%。陳東起任董事長，消費金融公司應于完成企業登記、稅務登記等有關法定手續后1個月內向上海銀保監局報告，并應自領取營業執照之日起6個月內開業。

9月30日，中國銀保監會官網發布了關于籌建四川省唯品富邦消費金融有限公司（下稱“唯品富邦消費金融公司”）的批復。

10月9日，銀保監會公布同意江蘇銀行在江蘇省昆山市籌建蘇銀凱基消費金融有限公司的批復，批復稱江蘇銀行應嚴格按照有關法律法規要求審核股東資格、辦理籌建事宜，自批復之日起6個月內完成籌建工作。

同日，銀保監會官網發布公告稱，同意唯品會（中國）有限公司（下稱“唯品會”）在成都市籌建四川省唯品富邦消費金融有限公司。

目前尚在排隊申請消費金融牌照的公司多達10多家，未來消費金融牌照的審批將成常態化。消費金融公司牌照候場隊伍也十分龐大。包括招商銀行、興業銀行、光大銀行、富滇銀行在內等十余家銀行均有意申請設立消費金融公司。

即便是剛剛在A股IPO失利的螞蟻金服也對消費金融牌照產生濃厚興趣。據資料顯示，2020年8月，螞蟻集團與其他投資者簽署協議，擬成立重慶螞蟻消費金融有限公司（以下簡稱“螞蟻消金”），擬認繳注冊資本金為40億元，占其注冊資本比例為50%。

雖然螞蟻消金還在審批中，監管是否放行還未可知。只是螞蟻這一舉動，從側面也說明了一點，那就是消費金融公司牌照變得越來“越香”。

除此之外，監管對持牌消費金融機構上市態度也有所松動。9月11日，重慶銀保監局官網發布消息稱，原則上同意馬上消費金融公司在A股IPO的申請。

萬億市場火爆

近期，銀保監會辦公廳下發《關于促進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續發展能力、提升金融服務質效的通知》，通知提出，允許相關機構的撥備覆蓋率可降低至130%，促進消費金融、汽車金融增強可持續發展能力，提升金融服務質效。在擴展融資渠道和增加資本充足手段方面，消費金融和汽車金融公司可在銀行業信貸資產登記流轉中心盤活存量信貸，符合條件的相關機構可在銀行間市場發行二級資本債券。

“伴隨政策回暖和更多機構的加入，消費金融行業將迎來更激烈的競爭，在資金或者渠道上有優勢的持牌機構有望獲得更大市場空間。”一位熟悉消費金融市場人士分析稱。

上述人士指出，當前監管導向性已然明朗，預計在“金融業務一定要持牌經營”的監管思路下，持牌消費金融機構將獲得更大的發展空間。

值得注意的是，消費金融機構在一路高歌猛進的同時，也引來不少市場爭議，而高利息一度成為市場正義的焦點。

過去民間借貸分類中，36%以上是違法的高利貸行為，24~36%利率區間 法律不予保護。

8月20日，最高人民法院發布修訂新規，對利率上限按照4倍LPR 進行定價，4倍以上認定為高利貸行為，將利率上限從24.0%下調至15.4%。

監管規定的變化將影響資源的分配，民間利率上限的變化預計會對消費金融行業產生影響。保護上限調整后，相關產品預計會被迫調整。流失的客戶一部分可能會進入民間借貸這種監管更灰色的區域，另一部分可能會轉向持牌類金融機構，尤其是消費金融機構。

在消費金融增長強勁的勢頭下，機構間的競爭也日趨激烈。對各大消金機構來說，率先在融資方面取得突破，就能取得更大的競爭優勢，因此建立多層次的融資體系成為眾多消費金融公司努力的方向。

很明顯，在資本和監管政策雙重刺激下，未來，消費金融市場將會更加火爆。