馬云最初的盟友為何選擇離開，圓通套現(xiàn)走人？

無心戀戰(zhàn)還是無奈賣身？繼申通后，圓通恐怕也要套現(xiàn)走人了。

9月1日晚間，圓通速遞公告稱，實(shí)控人和創(chuàng)始人喻會(huì)蛟將自己12%的股份轉(zhuǎn)讓給了阿里，套現(xiàn)66億元；阿里在圓通持股比例上升至22.5%，成為第二大股東。

這已經(jīng)不是第一家投向阿里懷抱的快遞公司，另一家快遞公司申通早已“賣身”。

2019年3月，阿里巴巴以46.6億元人民幣入股申通快遞，獲得14.65%的股權(quán)。同年7月，阿里又與申通股東簽署了99億的購(gòu)股選擇權(quán)協(xié)議——在三年有效期內(nèi)，阿里巴巴可購(gòu)買申通實(shí)控人的股權(quán)成為申通的實(shí)控人。

按照京東的說法，阿里已經(jīng)成為申通的“實(shí)際大股東”，因此對(duì)申通進(jìn)行了封殺。雖然申通極力否認(rèn)，但根據(jù)投中網(wǎng)從業(yè)內(nèi)獲悉，菜鳥系已在申通快遞內(nèi)部掌權(quán)。

阿里與加盟制快遞公司，從最初的互相成就，到上市后的資本捆綁，曖昧和微妙的關(guān)系之下，市場(chǎng)上關(guān)于阿里“通吃”通達(dá)系的觀點(diǎn)由來已久。

通達(dá)系為何在現(xiàn)在萌生退意？好好的生意為何不做了？下一步，中國(guó)的民營(yíng)快遞業(yè)將走向何方？

喻會(huì)蛟也想套現(xiàn)走人？

距離浙江杭州1小時(shí)車程的小縣城桐廬，申通、圓通、中通和韻達(dá)的創(chuàng)始人都來自這里，人們也將他們稱為“桐廬幫”。

現(xiàn)在，“桐廬幫”屬于阿里的物流體系。

2000年，圓通快遞成立，在通達(dá)系中屬于較晚成立的。當(dāng)時(shí)，申通快遞已經(jīng)成立了七年，風(fēng)頭正盛，圓通頗受壓制，直到遇到了馬云。

2005年，馬云找到喻渭蛟，希望圓通快遞能幫淘寶送快遞，彼時(shí)淘寶每天交易量只有幾千件。2006年5月，圓通正式成為淘寶的配送服務(wù)商，日業(yè)務(wù)量陡然上升。在淘寶的幫助下，圓通一舉拿下快遞行業(yè)第一。

不僅是業(yè)務(wù)支持，阿里更通過資本與圓通深度綁定。2015年，阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)手云鋒基金首次入股圓通，后者于次年上市。

因此，相對(duì)于中通、申通和韻達(dá)，圓通是第一家接入淘寶業(yè)務(wù)的快遞公司，也是最早接受阿里入股的，與阿里的淵源和感情，都是最深的。

不過，上市四年后，圓通與阿里的關(guān)系，從原先的業(yè)務(wù)伙伴關(guān)系，變得愈加復(fù)雜。

8月21日，有媒體稱，阿里巴巴正與圓通快遞創(chuàng)始人進(jìn)行談判，希望增持圓通快遞股份，成為圓通的最大股東。隨后雙方并沒有證實(shí)。

據(jù)報(bào)道，喻會(huì)蛟、張小娟夫婦希望以至少500億元出售手中的30%股份，當(dāng)時(shí)價(jià)格和細(xì)節(jié)尚未敲定。如果上述消息屬實(shí)，結(jié)合剛公告的股份轉(zhuǎn)讓，可以確定地是，喻會(huì)蛟夫婦正謀求全身而退。而阿里并沒有選擇全盤接手，只收購(gòu)了不到一半的股份。

不只是圓通，目前阿里已入股了全部的加盟制上市快遞公司。

百世集團(tuán)從2008年成立之初，就獲得了阿里巴巴的多輪投資。其赴美上市時(shí)，阿里系已成為第一大股東。最新數(shù)據(jù)顯示，阿里系在百世集團(tuán)持股比例約為33%。

2018年5月，阿里巴巴、菜鳥等向中通快遞投資13.8億美元，持股約10%。目前，阿里在中通快遞持股8.7%；韻達(dá)方面，目前阿里持股2%，位列第八大股東；而申通，更是早早簽了“賣身”協(xié)議：三年內(nèi)，阿里巴巴可用99億換取申通的控制權(quán)。

過去二十年，中國(guó)快遞與電商相互成全，創(chuàng)造了全球商業(yè)歷史罕見的持續(xù)高增長(zhǎng)奇跡。但目前，隨著電商紅利褪去、快遞行業(yè)增速放緩，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局在迅速改變，電商扮演的角色也在發(fā)生微妙的變化。

本是同根生，相煎何太急？

就在圓通萌生退意之時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手卻捷報(bào)連連。

一邊是，順豐在疫情期間憑借直營(yíng)模式業(yè)績(jī)大漲，股價(jià)翻番，老板王衛(wèi)還自掏腰包五億元，為員工每人發(fā)了888元紅包；

另一邊，中通快遞在疫情中市場(chǎng)份額繼續(xù)增長(zhǎng)，件量已經(jīng)突破百億，并且傳出回A二次上市的消息。

顯然，在一起創(chuàng)業(yè)二十多年后，大家的心態(tài)正在發(fā)生改變。這背后，是快遞行業(yè)格局的變化。

加盟制快遞公司的競(jìng)爭(zhēng)，可比作春秋和戰(zhàn)國(guó)兩個(gè)階段。

2016-2019年，快遞企業(yè)集體上市后，行業(yè)處于春秋時(shí)期。在這個(gè)時(shí)期，行業(yè)增速還比較高，市場(chǎng)仍然供不應(yīng)求。五家巨頭通過蠶食邊緣快遞公司的份額加大自身規(guī)模，同時(shí)不影響對(duì)方的份額，這時(shí)各方的差距并不大。

2017年，五大民營(yíng)上市電商快遞公司業(yè)務(wù)量占全行業(yè)（電商快遞+商務(wù)快遞）的60%，但第一名中通與第五名百世的市場(chǎng)份額相差僅6%。

但在最近，行業(yè)增速逐步下行，供需關(guān)系逐漸出現(xiàn)較大變化，競(jìng)爭(zhēng)不再是一線快遞與二線快遞之間，而是快遞巨頭內(nèi)部的白熱化競(jìng)爭(zhēng)。

同樣從桐廬縣起家、連家都挨著的三通一達(dá)，一直以來井水不犯河水，步調(diào)一致、高度默契，為何現(xiàn)在非要拼個(gè)你死我活？

有兩個(gè)因素注定了快遞行業(yè)的殊死搏斗，一是電商快遞的2B特性；二是快遞行業(yè)本身薄利多銷，需要規(guī)模效應(yīng)盈利。

與大家的生活體驗(yàn)不同，實(shí)際上，電商快遞屬于2B端產(chǎn)品，客戶是B端電商賣家，賣家可以通過后臺(tái)清晰地對(duì)比各家快遞的時(shí)效、丟包率等指標(biāo)，快遞服務(wù)的優(yōu)劣極為透明，競(jìng)爭(zhēng)更為殘酷。

另一方面，快遞行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)極其顯著，三大環(huán)節(jié)收派、轉(zhuǎn)運(yùn)、干線運(yùn)輸都存在顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

因此，勝出的龍頭企業(yè)，可以通過更低的成本獲得更高利潤(rùn)率，這導(dǎo)致行業(yè)集中度越來越高。于是，各個(gè)快遞公司緊摳成本，價(jià)格戰(zhàn)也愈演愈烈，利潤(rùn)只有幾毛錢的快遞價(jià)格還是一降再降。

在最新的7月份，通達(dá)系的單票收入跌了20%以上。二季度，CR4（行業(yè)前四名份額集中度指標(biāo)）達(dá)到65.4%，同比提升3.3%。

在慘烈競(jìng)爭(zhēng)下，各方去留是遲早的事，而當(dāng)下的疫情則成為催化因素。

在此次疫情中，快遞公司表現(xiàn)分化：順豐憑借直營(yíng)優(yōu)勢(shì)逆勢(shì)擴(kuò)張，加盟制快遞公司反而因?yàn)闊o法復(fù)工拖累業(yè)績(jī)，在疫情改善后，又因更加兇猛的價(jià)格戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)慘烈，增量不增利。

快遞訂單多了，收入就多了。二季度，順豐扣非凈利潤(rùn)同比大漲75%；圓通歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)40.6%；中通凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5.6%。而韻達(dá)歸母凈利潤(rùn)下滑52%，申通扣非后歸母凈利潤(rùn)減少96%。

申通稱，受疫情印象，業(yè)績(jī)下滑。與此同時(shí)，受價(jià)格戰(zhàn)拖累，申通的單票均價(jià)為2.58元，同比下降19.12%；整體毛利率為4.29%，同比大幅下滑9.49點(diǎn)。

安信證券曾發(fā)布研報(bào)預(yù)測(cè)，疫情后2020年全年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將加劇，短期快遞企業(yè)業(yè)績(jī)承壓，中長(zhǎng)期看，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將加速行業(yè)出清，快遞企業(yè)分化將加速。

阿里要通吃？不一定

在過去二十年，雖說中國(guó)快遞與電商相互成就，馬云也對(duì)快遞大佬們給足了面子。但在電商平臺(tái)的流量壓制之下，快遞公司最終也只是個(gè)“跑腿的”。

事實(shí)證明，電商企業(yè)對(duì)快遞行業(yè)的格局有干涉能力，可以利用流量?jī)?yōu)勢(shì)扶持、或打壓快遞公司。

自從阿里入股快遞公司、并與后者深度資本捆綁以來，市場(chǎng)上就有了快遞公司“戰(zhàn)隊(duì)”、阿里收編快遞公司的觀點(diǎn)——控制并擁有屬于自己的快遞企業(yè)。

但快遞公司上市四五年了，阿里還沒有真正控股一家快遞公司。

阿里的真正意圖難以猜測(cè)，但收編所有快遞公司未必是好事。

2005年，淘寶每天的成交量只有幾千件，那時(shí)候馬云找到喻渭蛟，希望圓通接入淘寶，但前提條件很苛刻——必須把快遞價(jià)格降低三分之一。雖然如此，快遞公司們最終還是擁抱淘寶。

2005年，也是劉強(qiáng)東做電商的第二年。兩年后，2007年，京東開始自建物流。

與京東不同的是，阿里巴巴一直堅(jiān)持利用市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)主導(dǎo)物流，包括讓賣家自由選擇快遞服務(wù)商、加盟商自由選擇快遞平臺(tái)。自由的環(huán)境讓快遞行業(yè)走上上述自由競(jìng)爭(zhēng)路線，最終才創(chuàng)造了全球成本最低、效率最高、產(chǎn)能彈性最大的快遞體系。

因此，當(dāng)電商平臺(tái)過度干涉快遞市場(chǎng)、甚至控制并擁有自己的快遞企業(yè)，將完全改變上述競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。可以預(yù)見的是，當(dāng)快遞公司依靠壟斷一家獨(dú)大，快遞費(fèi)用將大大提高，并不一定有利于電商的長(zhǎng)期發(fā)展。

國(guó)泰君安認(rèn)為，在高效進(jìn)化的快遞體系上，“扶弱抑強(qiáng)”或“陣營(yíng)化”的博弈策略都將阻礙行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)要素的自由流動(dòng)，限制平臺(tái)上無數(shù)賣家“用腳投票”的權(quán)利，提升“交易費(fèi)用”，從而阻礙快遞的效率和創(chuàng)新，提升快遞成本。

但世事難料，拼多多橫空出世，電商競(jìng)爭(zhēng)加劇，這時(shí)阿里也難免產(chǎn)生控股快遞公司的意愿，并且隨時(shí)可以實(shí)現(xiàn)。

成立僅兩年的2017年，拼多多訂單量已占快遞行業(yè)增量大頭。根據(jù)中通董事長(zhǎng)賴梅松披露，二季度來自阿里系的包裹占比為56%，拼多多為20%。其中，阿里系的包裹占比下降7%，拼多多則上升7%。

綜上，加盟制快遞公司還將繼續(xù)競(jìng)爭(zhēng)，阿里是否將繼續(xù)出手，答案靜待揭曉。