新型浮動費率基金來襲

作為中國公募基金行業費率改革的重要實踐，華夏基金旗下首只新型浮動費率基金——華夏瑞享回報混合（A類024443 C類024444）于5月27日正式啟動發行。該產品是首批獲批的26只新型浮動費率基金之一，以其為代表的新型浮動費率基金的推出既是對中國證監會《推動公募基金高質量發展行動方案》的積極響應，也標志著公募基金行業從“規模驅動”向“回報導向”轉型邁出關鍵一步。

中國證監會5月7日發布的《推動公募基金高質量發展行動方案》要求，優化主動權益類基金收費模式，建立管理人與投資者利益深度綁定的浮動費率機制，新設立的主動管理權益類基金大力推行基于業績比較基準的浮動管理費收取模式。華夏瑞享混合正是遵循行動方案的指導要求，其基金管理費由固定管理費、或有管理費和超額管理費組成，其中或有管理費和超額管理費取決于每筆基金份額的持有時長和持有期間年化收益率水平，分檔收取。

具體而言，當投資者贖回、轉出基金份額或基金合同終止的情形發生時，持有期限不足一年，管理費按1.20%的年費率收取；持有期限達到一年及以上，若持有期間年化收益率跑贏業績比較基準同期的年化收益率（扣除超額管理費后）6個百分點以上且持有收益率為正，按1.50%收取；若持有期間的年化收益率跑輸業績比較基準3個百分點以上，按0.60%收取；其他情形按1.20%收取。這種“非對稱性雙向激勵”機制，通過“易下難上”的設置，既鼓勵管理人追求超額收益，又充分讓利投資者，通過費率下調減輕投資者在業績不佳時的負擔，真正實現“收益共享、風險共擔”

華夏瑞享混合擬任基金經理王君正具有超16年證券從業經驗，其中11年公募基金管理經驗，專注大盤成長風格，堅持“定量+定性”結合，偏好長期ROE高且穩定的成長個股，聚焦金融地產、消費醫藥、科技制造等核心賽道。

王君正表示，當前以AI為核心，中國資產重估行情的現實基礎牢固，市場或重新評估中國企業在科技上的硬“硬實力”。2024年9月24日以來，市場信心大幅回升，市場持續活躍。對比中美“核心資產”，中國在新一輪復蘇當中，優質企業展現更大的發展動能，像汽車、創新醫藥、AI終端與應用等新興科技產業成長勢頭不減，消費、醫藥、家電等行業估值合理且具備反轉動能，可更多關注相關投資機遇。

多家銷售渠道在對新型浮動費率基金進行詳細摸底后，認為其具有較大優勢，有的已將其納入重點推薦產品序列。某大型銀行財富管理部負責人稱：“這類產品通過費率分層設計，真正實現了‘利益共享、風險共擔’，契合當前投資者對穩健回報的需求，產品設計合理，強調了長期投資和超額收益，考驗基金管理人的專業化投研能力，也符合當下市場對優質產品的需求。”某第三方銷售機構負責人表示：“這款基金將基金管理人的利益與投資者收益緊密綁定，能有效激勵基金管理人提升業績，從長遠來看，對投資者是非常有利的，是一款值得推薦的好產品。”

業內人士認為，華夏瑞享混合基金的推出是華夏基金踐行高質量發展的縮影，以其為代表的新型浮動費率基金的發行是公募基金行業收費模式的重要創新，也是公募行業深化供給側改革、回歸投資者本位的標志性事件。隨著更多浮動費率產品落地，中國資本市場有望形成“專業創造價值-投資者獲得感提升-行業生態優化”的良性循環。隨著《行動方案》的深入實施，未來還將有更多類似創新產品推出，為投資者提供更豐富的投資選擇。投資者可通過各大銷售平臺及基金公司官網了解產品詳情，共享長期投資紅利。

風險提示：投資者在投資以上基金之前，請仔細閱讀以上基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產品資料概要》等基金法律文件，充分認識以上基金的風險收益特征和產品特性，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。基金管理人不保證以上基金一定盈利，也不保證最低收益。以上基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對以上基金業績表現的保證。基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在投資者做出投資決策后，基金運營狀況、基金份額上市交易價格波動與基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行負責。10.中國證監會對以上基金的注冊，并不表明其對以上基金的投資價值、市場前景和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于以上基金沒有風險。以上產品由華夏基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達意見不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議，我公司不就資料中的內容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。市場有風險，入市需謹慎。