個人養(yǎng)老焦點視線二 | 養(yǎng)老的錢都從哪里來？先了解“養(yǎng)老三支柱”

但我們的養(yǎng)老金又是哪兒來的呢？是靠國家、靠大家、還是靠自己？“養(yǎng)老三支柱”又是指什么呢？本期我們就一起來聊一聊。

01

養(yǎng)老錢從哪里來？

我們到底靠誰養(yǎng)老？養(yǎng)老的資金都從哪里來？

透過表象看本質(zhì)，化繁為簡，大體說來主要有這么幾種來源：

1、依靠兒女

通過家庭成員之間的購買力轉(zhuǎn)移獲取養(yǎng)老保障。例如，我們傳統(tǒng)的“養(yǎng)兒防老”，子女贍養(yǎng)老人，本質(zhì)就是將子女（或親屬）的購買力向父母進行了轉(zhuǎn)移。簡單而言就是“親屬們養(yǎng)了老年的自己”。

2、依靠企業(yè)

通過企業(yè)的購買力向退休職工進行轉(zhuǎn)移獲取養(yǎng)老保障。例如，我國歷史上傳統(tǒng)的國有企業(yè)，就曾完全承擔(dān)了職工養(yǎng)老保障的職能。企業(yè)年金制度中，部分費用由企業(yè)繳納，“轉(zhuǎn)移”至企業(yè)年金個人賬戶，演化為一項職工長期激勵機制。簡單而言就是“單位養(yǎng)了老年的自己”。

3、依靠國家

通過政府干預(yù)和強制性制度安排，進行社會成員之間的購買力轉(zhuǎn)移獲取養(yǎng)老保障。例如，在社會養(yǎng)老保險體系中，在職人員通過強制繳費，向退休者進行了購買力轉(zhuǎn)移。簡單而言就是“年輕職工養(yǎng)了老年的自己”。

4、依靠自己

通過個人開展預(yù)防性儲蓄，預(yù)先積累，實現(xiàn)購買力在生命周期中轉(zhuǎn)移獲取養(yǎng)老保障。例如，年輕時購買貴金屬、金融產(chǎn)品或不動產(chǎn)等，退休后變現(xiàn)支取以維持生活。簡單而言就是“年輕時的自己養(yǎng)了老年的自己”。

參與多層次養(yǎng)老體系 我的養(yǎng)老我做主

養(yǎng)老究竟能靠誰？老齡化、少子化、長壽化的趨勢下，家庭小型化、生育率持續(xù)走低（“七普”數(shù)據(jù)顯示，總和生育率降到1.3以下，低于國際社會公認(rèn)1.5的警戒），未來兒女的贍養(yǎng)負(fù)擔(dān)也將越來越重，單靠兒女養(yǎng)老已不現(xiàn)實。

退休領(lǐng)取養(yǎng)老金人員越來越多，在崗繳費人員越來越少，撫養(yǎng)比（越來越高，靠國家養(yǎng)老，養(yǎng)老基金收支條件越來越緊，基本養(yǎng)老金替代率持續(xù)走低，距離品質(zhì)養(yǎng)老目標(biāo)更是漸行漸遠。

因此，我們將目光投向了企業(yè)年金和個人養(yǎng)老，寄希望于“雇傭你的單位”和“年輕時的自己”，構(gòu)建多層次的養(yǎng)老體系，為退休后的生活品質(zhì)補充能量、添磚加瓦。

無論是企業(yè)年金還是個人養(yǎng)老金制度，繳費和支出之間存在短則十余年，長則數(shù)十年的“時間差”，這就是養(yǎng)老金的儲備積累期。在積累期，可對儲備資產(chǎn)開展投資配置，而投資收益率也會直接影響退休后的生活質(zhì)量。

總而言之，養(yǎng)老多元化、多層次聯(lián)合發(fā)力是大勢所趨，但萬變不離其宗，核心都是要解決好兩個問題：一是錢從哪里“轉(zhuǎn)移”過來，二是在風(fēng)險可控的前提下，如何提高“錢生錢”的收益率。

02

養(yǎng)老三支柱有什么意義

“時間都去哪兒了，還沒好好感受年輕就老了！”

曾經(jīng)以為養(yǎng)老離我們很遠，但一轉(zhuǎn)眼90后已年過三十，80后已步入中年，如何優(yōu)雅地老去也成為擺在我們面前的一個現(xiàn)實問題。

今年4月國家出臺了推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的頂層設(shè)計，“養(yǎng)老三支柱”一時成為焦點話題。

養(yǎng)老金三支柱體系是指：1994年世界銀行出版的《防止老齡危機——保護老年人及促進增長的政策》中首次提出的養(yǎng)老金制度模式。第一支柱是國家責(zé)任的基本養(yǎng)老保險，具有強制性，旨在保障老年人基本生活；第二支柱是企業(yè)雇主發(fā)起的職業(yè)養(yǎng)老金計劃，定位是“補充養(yǎng)老”及“雇員福利”；第三支柱是個人或家庭自主自愿安排參與的養(yǎng)老儲蓄計劃，政府提供稅收激勵。

我國養(yǎng)老金“三支柱”是什么？

我國正在加快構(gòu)建功能更加完備的多層次、多支柱養(yǎng)老保險制度體系，即以基本養(yǎng)老保險為基礎(chǔ)、以企業(yè)/職業(yè)年金為補充、與個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)保險相銜接的體系，稱為“三支柱”體系。

第一支柱：基本養(yǎng)老保險：強制、普惠、政府主導(dǎo)

第二支柱：企業(yè)/職業(yè)年金：自主、補充、單位主導(dǎo)

第三支柱：個人養(yǎng)老金：自愿、市場化、政策支持

“三支柱”搭建進度

1. 第一支柱

基本養(yǎng)老保險，即我們常說的“五險一金”中的養(yǎng)老保險。截至2021年末，全國基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)約10.3億人，基本實現(xiàn)勞動人口的全覆蓋，累計結(jié)存約6.4萬億元。

數(shù)據(jù)來源：人社部，數(shù)據(jù)截至2021年末

近年來，基本養(yǎng)老保險的收支壓力逐漸增大，養(yǎng)老金替代率水平持續(xù)偏低，國家正在通過開展財政補貼、劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社保基金、拓寬基本養(yǎng)老基金投資渠道、研討實施延遲法定退休年齡等政策組合，不斷夯實強化基本養(yǎng)老保險制度的大盤根基。

2. 第二支柱

截至2021年末，我國參加企業(yè)/職業(yè)年金的人數(shù)約7200萬人，占我國總?cè)丝诘?%左右，覆蓋基本養(yǎng)老保險參保總?cè)藬?shù)不足7%，覆蓋面較為有限。

企業(yè)/職業(yè)年金累計規(guī)模約4.4萬億元。雖然職業(yè)年金設(shè)立時間較晚，僅面向機關(guān)事業(yè)單位人員，但由于具有強制性，發(fā)展較為快速。

數(shù)據(jù)來源：人社部，數(shù)據(jù)截至2021年末

3. 第三支柱

截至目前，我國個人養(yǎng)老金制度和相關(guān)產(chǎn)品尚處于起步階段。個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險是我國目前唯一享有稅收優(yōu)惠政策的第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品，自2018年起在上海市、福建省和蘇州工業(yè)園區(qū)啟動試點，截至2021年10月底，累計實現(xiàn)保費收入約6億元，參保人數(shù)超5萬人。

2022年4月21日，第三支柱個人養(yǎng)老金制度的綱領(lǐng)性政策《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的建議》發(fā)布，明確“國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。”

2022年9月26日，國務(wù)院常務(wù)會議進一步明確了個人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策，決定對政策支持、商業(yè)化運營的個人養(yǎng)老金實行個人所得稅優(yōu)惠，對繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，且領(lǐng)取收入實際稅負(fù)由7.5%降為3%。2022年11月4日，證監(jiān)會發(fā)布了《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，對參與個人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)的各類市場機構(gòu)及其展業(yè)行為予以明確規(guī)范。

至此，養(yǎng)老“第三支柱”終于正式“破題”，鼓勵我們早規(guī)劃、早投資，科學(xué)開展養(yǎng)老儲備和資產(chǎn)配置，為養(yǎng)老生活多積累一份保障。

(數(shù)據(jù)及圖表來源：易方達投資者教育基地)

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